大河有水小河滿 銀行開出供應鏈金融良方

“現在沒有貸款需求，年初有一筆流動性貸款，都還掉了。”坐在記者面前的繡花機企業(yè)——浙江越隆縫制設備有限公司(下稱“越隆縫制”)總經理陳天池一臉輕松地說。他的麻煩在于下游小企業(yè)貨款賒購太多，好在現在都得到了解決。

輕松背后，源自一個名為“應收款鏈-分期通”的平臺。通過該平臺，由越隆縫制出面做信用擔保，小企業(yè)在線上就能獲得銀行貸款來支付貨款。但若無越隆縫制背書，這些無擔保無抵押的小企業(yè)想要得到銀行貸款，可能性恐怕就是零。

這便是典型的供應鏈金融業(yè)務。記者近期在蘇浙地區(qū)調研時了解到，這一業(yè)務模式或是紓解當前小企業(yè)融資難、融資貴癥結的良方，也是不少銀行眼中的一樁好生意。

小企業(yè)的煩心事

位于浙江省中北部的諸暨，雖為縣級市，卻是一座充滿經濟活力的城市，年產值規(guī)模過億元的企業(yè)就有將近400家。

作為當地繡花機產業(yè)龍頭、高端智能制造企業(yè)的越隆縫制，正是其中之一。該公司自主研發(fā)的繡花機遠銷全球20多個國家和地區(qū)。可是企業(yè)做大了，問題也隨之而來：雖然不缺錢了，但下游采購商都是小企業(yè)，總是賒欠貨款，導致公司無法快速回籠資金，應收賬款陡增，推升了違約風險。

越隆縫制一臺繡花機價格在20萬元至100多萬元之間，一般按訂單生產。很多小企業(yè)主付完訂金后，錢就不夠了，一時出現資金缺口，常常左右為難。若拖賬期，越隆縫制為難;若向銀行貸款，自然沒戲;而從民間借錢，利息又太高。“有外地小企業(yè)賬期長達1年。”陳天池告訴記者，對公司來說，這不僅增加墊款，拉長周期，后續(xù)應收款管理也十分麻煩。

今年8月，一名來自廣州佛山的繡花企業(yè)主，就碰到這樣的煩心事，遠程向越隆縫制采購一臺繡花機，付完訂金后就沒錢了，22萬元余款遲遲沒有著落。

諸如此類“煩心事”，在蘇浙地區(qū)比比皆是。大型企業(yè)有長期發(fā)展積累的信用，資金比較容易解決，而小企業(yè)主的日子就比較難過，普遍受到融資難、融資貴問題困擾。

“諸暨出口貿易發(fā)達，小微企業(yè)數量多，但是‘前店后廠’模式居多。夫妻店也不少，雇幾個人就開干。”常年在基層跑業(yè)務的浙商銀行紹興諸暨支行副行長陳鵬程向記者道出實情，經濟向好時，小企業(yè)訂單充足，還有廠房、設備作抵押，銀行也愿意批貸;經濟下行時，小企業(yè)沒了訂單，銀行再貸款就比較為難。“一旦他們生意失敗，銀行也是受害者，處置不良資產時，設備拍賣都沒人要。”

銀行悟出新“門道”

其實融資難、融資貴并不是個新問題，小企業(yè)甚至一些中型企業(yè)受此困擾由來已久。

融資難、融資貴主要有兩大表現：一是融資途徑不通暢。融資途徑主要為銀行貸款、資本市場融資、民間融資，但大多中小企業(yè)只能借助民間融資，融資成本居高不下。二是融資結構不合理。融資以抵押和擔保為主，以短期融資為主，因此容易產生融資到期無法續(xù)貸或承擔高額過橋費問題。

導致這一癥結的原因，銀行人士不是不清楚。“就是難在小企業(yè)缺乏銀行批貸所需的條件。”浙商銀行公司銀行部副總經理沈金方向記者解釋，如果收益跟風險不匹配，自然批貸難。

而融資貴問題其實是一筆經濟賬。小企業(yè)若拿不到銀行信貸，只能轉向小貸、保理等公司尋求解決方案。這些類金融機構自身資金來源成本高，就決定了貸款成本也高，一般年息在10%以上，比銀行貸款高出1倍以上。

記者在調研中得知，一個正在形成的共識是，要真正解決小企業(yè)融資困局，只能從供應鏈上的關鍵企業(yè)著手，因為絕大多數小企業(yè)都是依附于這些關鍵企業(yè)生存，一旦關鍵企業(yè)不景氣，付款賬期拉長，小企業(yè)就更困難。所以，要從建立產業(yè)鏈、生態(tài)圈的角度，將“水”灌輸到供應鏈關鍵企業(yè)，再通過信用轉移幫助小企業(yè)獲得融資。

循著這條思路，浙商銀行針對企業(yè)需求也悟出了新“門道”——應收款鏈平臺。模式不算新鮮，就是金融機構錨定某核心企業(yè)，為其上下游企業(yè)提供融資服務，關鍵是要掌握信息流、物流、資金流等信息。恰好時下興起的區(qū)塊鏈技術，因其不可篡改特性，浙商銀行將其嫁接到上述平臺中，確保應收賬款等信息的真實性，增強了這種模式的可操作性。

上述繡花企業(yè)主，最終就是通過浙商銀行為越隆縫制打造的線上應收款鏈平臺，在無抵押情況下，承兌了一筆22萬元應收款，分12期支付，利率為6.9%，了卻了這樁煩心事。

沈金方補充道：“這相當于把核心企業(yè)的銀行授信，轉移給上下游小企業(yè)。”記者之前了解到，每年很多核心企業(yè)能拿到不少銀行授信，但是大約有50%額度都用不完。

12萬億供應鏈融資缺口待補

對銀行而言，盤活企業(yè)應收賬款可謂“一箭雙雕”，既盤“活”大企業(yè)余下的信貸額度，給小企業(yè)融資;又化應收賬款為流動性，幫助解決核心企業(yè)難題。正是基于此，供應鏈金融模式受到了監(jiān)管部門鼓勵。

2017年10月，國務院首次下發(fā)《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》，要求積極穩(wěn)妥發(fā)展供應鏈金融，推動供應鏈金融服務實體經濟，有效防范供應鏈金融風險。

記者在調研中發(fā)現，在企業(yè)經營環(huán)節(jié)中，很多企業(yè)采用票據和賒銷手段進行結算，因此沉淀了大量應收票據、應收賬款，形成一個巨大的融資市場。近期，中國中小企業(yè)協會專職副會長馬彬透露，2018年全國應收賬款融資需求超過13萬億元，目前僅有1萬億元融資需求得以滿足，且主要由大銀行服務超大型核心企業(yè)的上游一級供應商，而處于供應鏈尾端的中小企業(yè)尚有12萬億元的融資缺口。

然而，這一應收款融資市場一直未成氣候，價值也尚待挖掘，癥結主要在于小企業(yè)財務信息不完善、抗風險能力差、參與主體眾多導致信息不對稱等問題遲遲難以解決。

越隆縫制模式特點在于，基于真實的采購需求，利用創(chuàng)新技術對應收賬款確權，由越隆縫制負責成員準入、信貸額度分配、利率設置等平臺管理工作，沉淀的應收款就此有了流動性，“活”了起來。而銀行則從中尋到合意貸款需求，也不失為一樁好生意。

據悉，中、農、工、建四大行，民生銀行等股份行以及平安壹賬通、上海贏量金融等金融科技公司，都把目光轉向了應收賬款融資市場，相繼推出各具特色的線上供應鏈金融平臺，在解決小企業(yè)融資難、融資貴的難題上成效初顯。

供應鏈金融業(yè)務在探索過程中，也存在不少操作層面上的難題。記者在調研中發(fā)現，手續(xù)繁雜、業(yè)務跨區(qū)域，以及核心企業(yè)是否配合等問題，已影響了供應鏈金融融資擴量。例如，按照貸款客戶必須面簽的監(jiān)管要求，異地客戶即便貸款50萬元，也需銀行人員前往服務，導致投入成本提高，降低銀行意愿。

專攻供應鏈金融的上海贏量金融負責人表示，簡單來說就是效率低。為獲取一筆應收賬款，交易方通常要進行大量調研，并在此基礎上進行風控。如果標的金額太少，利息無法覆蓋成本。

有銀行人士就此提出，在開戶管理上、實地盡調方面，是否能有更好的創(chuàng)新手段來執(zhí)行，比如線上批量化操作等。

關鍵詞： 供應鏈