證監(jiān)會(huì)對(duì)“三類(lèi)股東”企業(yè)IPO審核提五大核查要求

主持人包興安：近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了50條首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答，定位于相關(guān)法律法規(guī)規(guī)則準(zhǔn)則在首發(fā)審核業(yè)務(wù)中的具體理解、適用和專(zhuān)業(yè)指引，主要涉及首發(fā)申請(qǐng)人具有共性的法律問(wèn)題與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題，各首發(fā)申請(qǐng)人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)可對(duì)照適用。本報(bào)就三類(lèi)股東、投資收益占比、業(yè)績(jī)下滑、對(duì)賭協(xié)議、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等相關(guān)問(wèn)題，邀請(qǐng)專(zhuān)家解讀，以饗讀者。

本報(bào)記者 左永剛

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布50條首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答，其中涉及擬上市企業(yè)在新三板掛牌期間形成契約性基金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等“三類(lèi)股東”情況的具體解釋。該解答明確提出五方面有針對(duì)性的信息披露要求。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)256家，其中新三板有64家企業(yè)在排隊(duì)，占比25%。在此前也有不少新三板企業(yè)帶有“三類(lèi)股東”，2018年有文燦股份、芯能科技攜帶“三類(lèi)股東”成功過(guò)會(huì)。對(duì)于不少新三板排隊(duì)IPO的企業(yè)來(lái)說(shuō)，采用“穿透+清理”雙管齊下的策略是IPO審核通過(guò)的關(guān)鍵。

聯(lián)訊證券研究院新三板首席分析師彭海在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此次證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步細(xì)化了“三類(lèi)股東”核查和相關(guān)信息披露要求，這將提高核查效率。與之前比較，一些核心核查要求沒(méi)有變化，如公司控股股東、實(shí)際控制人、第一大股東不屬于“三類(lèi)股東”，產(chǎn)品要符合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求等。

具體來(lái)看，擬IPO企業(yè)在新三板掛牌期間形成三類(lèi)股東持有發(fā)行人股份的情況，需要中介機(jī)構(gòu)和企業(yè)核查披露五方面信息。一是中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)公司控股股東、實(shí)際控制人、第一大股東不屬于“三類(lèi)股東”;二是中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)發(fā)行人的“三類(lèi)股東”依法設(shè)立并有效存續(xù)，已納入國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)有效監(jiān)管，并已按照規(guī)定履行審批、備案或報(bào)告程序，其管理人也已依法注冊(cè)登記;三是發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》披露“三類(lèi)股東”相關(guān)過(guò)渡期安排，以及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)前述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見(jiàn);四是發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照首發(fā)信息披露準(zhǔn)則的要求對(duì)“三類(lèi)股東”進(jìn)行信息披露。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其近親屬，本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員是否直接或間接在“三類(lèi)股東”中持有權(quán)益進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn);五是中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)“三類(lèi)股東”已作出合理安排，可確保符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求。

(責(zé)編：蔣琪、仝宗莉)

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