半年內10只金融股股價已超研報最低預期 券商預測8只個股還能再漲50%

本報記者 周尚伃

年內，大金融板塊備受關注，多家機構的策略報告中均看好大金融板塊下半年的發展。當然，大金融板塊年內的表現也不俗，證券、保險兩大板塊表現強勁，板塊漲幅均超過35%，大幅跑贏同期上證綜指，銀行板塊稍遜一籌，但也有15%左右的漲幅，表現可圈可點。

《證券日報》記者不完全統計發現，近半年，有36只有數據可查的大金融板塊個股被券商研報推薦。其中，券商預計，有1只銀行股股價將翻倍，7只個股股價將至少上漲50%。

從股價表現來看，有10只大金融板塊個股很“賞臉”，股價均已達到了券商給予的最低目標價。遺憾的是，36只個股中至今仍沒有1只個股的股價超越券商給予的最高目標價。

超40篇研報

推薦4只個股

據東方財富Choice數據統計顯示，近半年，大金融板塊中，中信證券、新華保險、海通證券、中國人壽最受券商分析師們的青睞，累計研報推薦篇數超過40篇，分別為67篇、44篇、41篇、40篇。另有20只個股被券商推薦研報篇數為10篇以上(包含10篇)，涉及中信建投、常熟銀行等熱門公司。

具體來看，近半年，“券業龍頭”中信證券共被24家券商發布67篇研報推薦，給予最高目標價35元/股，給予最低目標價19.21元/股，目前該股已超最低目標價18.01%;廣發證券、天風證券、申萬宏源等14家券商均給予中信證券“買入”評級。同時，新華保險共被19家券商發布44篇研報推薦，給予最高目標價78.32元/股，給予最低目標價60元/股，目前該股較最低目標價也僅差距8.13%的漲幅;國信證券、申萬宏源、華創證券、萬聯證券均調高新華保險評級至“買入”，光大證券首次就給予其“買入”評級。

值得一提的是，據《證券日報》記者不完全統計，在這36只券商推薦的有數據可查的大金融板塊個股當中，貴陽銀行距券商給予的最高目標價有超過100%的上漲空間，上海銀行、蘇農銀行、光大銀行、國金證券、中信銀行、平安銀行、招商證券有超過50%的上漲空間。

其中，券商給予貴陽銀行的股價上漲空間超過100%。該公司目前股價8.86元/股，華泰證券給予最低目標13.33元/股，天風證券給予最高目標價18.17元/股。天風證券給出的推薦邏輯是，貴陽銀行2018年ROE仍高達18.88%，資產端結構改善，平臺類融資監管邊際放松，資產質量擔憂減輕。預計2019年-2021年歸母凈利潤增速為10.7%/12.2%/13.5%，對應EPS為1.77元/1.98元/2.25元，邊際改善顯著，疊加2019年擬10送4，故上調目標價至18.17元，對應1.4倍2019年PB，維持“增持”評級。

10只個股股價

已達券商最低預期

近半年，雖然券商對股價的預測還有待驗證，但部分券商分析師的研究能力已經得到肯定。目前，已有10只大金融板塊個股股價均達到了券商研報給予的最低目標價。其中，中國人保、中信建投、海通證券、中信證券、中國平安已超出最低目標價10%。

其中，中國人保被5家券商發布11篇研報推薦，光大證券給予最高目標價10.01元/股，華創證券給予最低目標價5.94元/股，目前該股股價已達到9.36元，已超最低目標價36.54%。其中，申萬宏源、光大證券、中國銀河均是首次給予中國人保評級，分別是“增持”、“中性”、“謹慎推薦”。但同時，華創證券于3月底調低其評級由“推薦”至“中性”，對此華創證券表示，“中國人保A股當前PB估值為2.26倍，H股估值僅為0.73倍，估值處于高位，料難支撐其業績增長。”此外，海通證券也被機構高度關注，共被20家券商發布41篇研報推薦，目前該股股價已達到13.9元，已超最低目標價20.86%。

值得一提的是，剛剛踏入下半年，就有多家券商發布策略，建議配置大金融板塊。其中，長城證券、財通證券、東吳證券的觀點歸納為，當前市場環境有助于成長股風險偏好修復，“科技創新+金融”板塊有望階段性占優。推薦關注防御性較好的銀行、保險。同時，積極關注券商，邏輯在于權益資產走牛疊加科創板等新業務。

(編輯 喬川川 策劃 李文)

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