金茂服務3月10日正式掛牌上市，發售價為8.14港元/股

3月9日，中國金茂（00817.HK）公告稱，公司旗下的物業服務發展公司金茂服務（00816.HK）的全球發售最終發售價為8.14港元/股，股票將在3月10日正式在香港聯交所主板買賣。

公告顯示，金茂服務全球發售約1.01億股股份，其中香港發售股份1014.2萬股，國際發售股份9126.95萬股，另有15%超額配股權；每手買賣500股；中金公司及匯豐為聯席保薦人。

另外，根據基石投資協議，基石投資者認購的發售股份數目現已確定。Keltic已認購1510.3萬股，康力電梯已認購1216.2萬股，廣東科順已認購755.15萬股，富匯資本已認購3020.65萬股及千合基金已認購1437.7萬股，總計7940萬股發售股份。

若按照發售價每股8.14港元計算，假設超額配股權未獲行使，金茂服務通過此次上市將獲得的款項凈額估計約為7.596億港元。

金茂服務稱，此次募得的款項凈額擬使用約55%用于有選擇地物色與從事物業管理、城市運營服務或社區運營的公司的戰略投資及收購機會，并用于擴大公司業務規模及鞏固公司的領先行業地位；約22%將用于升級智慧管理服務系統及公司智慧社區以及智慧城市解決方案的發展；約13%將用于進一步開發公司的社區增值服務；約10%將用于營運資金及一般企業用途。

公告顯示，由于金茂服務已決定不根據香港包銷協議行使發售規模調整權以發行任何額外股份，中國金茂將不會作出任何分派調整。根據分派將分派給合資格股東的金茂服務股份數目合計約1.917億股金茂服務股份，且合資格股東在記錄日期間每持有66.2股股份將獲分派1股金茂服務股份。

根據此前金茂服務披露的招股書數據顯示，截至2021年9月30日，金茂服務的合約建筑面積達4570萬平方米，涵蓋中國22個省、自治區及直轄市的47座城市，其中67.8%位于中國一二線城市。在管總建筑面積為2320萬平方米，包含96個住宅項目及41個非住宅項目。其中，住宅物業及非住宅物業的在管建筑面積分別為約1970萬平方米及350萬平方米，分別占在管總建筑面積的85%及15%。

在收入方面，截至2020年及2021年9月30日止的9個月，金茂服務的收入分別為6.65億元和10.49億元。同時，年度利潤由2018年的1750萬元增至2019年的2260萬元，并進一步增加至2020年的7710萬元，2018年至2020年的復合年增長率為110%。

近兩年大量的物管企業紛紛赴港上市，其中的大多數公司均由房企旗下的物業板塊分拆而來。但值得注意的是，與以往相比，資本的態度已明顯變得冷靜，甚至因部分物管企業的母公司處于流動性危機，物管公司的上市也受到了影響。

例如，2021年中南服務、中梁百悅智佳經歷了二次遞表，并通過聆訊，但最終均被收購；祥生活服務宣布暫緩上市；陽光智博終止IPO，換股萬物云；富力物業被碧桂園服務收購。

據克而瑞物管統計的數據，截至2021年末，物業板塊PE均值僅為17.64倍，同比降幅達52.31%。其中，市盈率最高的華潤萬象生活為53.72倍，較2020年底下滑64.36%；市盈率最低的彩生活為2.26倍，下滑74.66%。

關鍵詞： 掛牌上市