祥生控股：未能按期支付2億美元債的1200萬(wàn)美元利息

又一家房企宣布美元債違約了。

3月21日，祥生控股集團(tuán)（02599.HK）公告稱，公司未能按期支付2億美元債的1200萬(wàn)美元利息。

公告稱，該公司發(fā)行的本金為2億美元、于2023年到期、年利率12%的美元債，有筆1200萬(wàn)美元利息應(yīng)該在2022年2月18日到期應(yīng)付。根據(jù)優(yōu)先票據(jù)的條款，公司有三十天寬限期支付利息。但目前因受宏觀經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境、金融環(huán)境及多輪疫情等多種不利因素影響，集團(tuán)流動(dòng)性出現(xiàn)階段性問(wèn)題。目前寬限期已屆滿，而公司并未于屆滿前支付利息。

祥生控股集團(tuán)稱，公司正對(duì)其流動(dòng)性、業(yè)務(wù)整體經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)行評(píng)估，積極實(shí)施有效的流動(dòng)性解決措施，持續(xù)密切關(guān)注事項(xiàng)發(fā)展。同時(shí)，公司也將積極與債券持有人進(jìn)行對(duì)話，以尋求并實(shí)施多種方式解決當(dāng)前流動(dòng)性問(wèn)題。公司已委聘盛德國(guó)際律師事務(wù)所作為其法律顧問(wèn)，以就有關(guān)事項(xiàng)提供意見(jiàn)。

遭遇流動(dòng)性問(wèn)題的祥生控股集團(tuán)在此前剛宣布出售了臺(tái)州一項(xiàng)目的股權(quán)，稱可改善流動(dòng)資金狀況。

3月18日，祥生控股集團(tuán)公告稱，公司全資附屬公司與買方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，買方諸暨國(guó)躍企業(yè)管理咨詢有限公司同意收購(gòu)賣方出售目標(biāo)公司臨海紫元銀通置業(yè)有限公司58.5%的股權(quán)，代價(jià)約為2.72億元。根據(jù)公告，祥生控股集團(tuán)出售的目標(biāo)公司主要資產(chǎn)為鄉(xiāng)村振興建設(shè)項(xiàng)目（塘里村BT項(xiàng)目），位于浙江省臺(tái)州市臨海市大洋街發(fā)展中住宅及配套設(shè)施物業(yè)，總建筑面積約4萬(wàn)平方米。

在出售完成后，祥生控股集團(tuán)將不再持有目標(biāo)公司的任何股權(quán)，且目標(biāo)公司將由買方、臨海市中晟房地產(chǎn)開發(fā)有限公司及杭州二建建設(shè)有限公司分別擁有58.5%、31.5%及10%的股權(quán)。

祥生控股集團(tuán)稱，由于塘里村BT項(xiàng)目為鄉(xiāng)村振興建設(shè)項(xiàng)目，其可能需要時(shí)間解決拆遷及安置問(wèn)題，因此，可能需要更長(zhǎng)時(shí)間產(chǎn)生現(xiàn)金流入，其并不符合祥生控股集團(tuán)預(yù)期。出售事項(xiàng)為祥生控股集團(tuán)提供了變現(xiàn)其投資的機(jī)遇，從而可改善集團(tuán)的流動(dòng)資金狀況。另外，此次出售將提高集團(tuán)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及為一般營(yíng)運(yùn)資金產(chǎn)生額外的現(xiàn)金流入。預(yù)計(jì)出售事項(xiàng)所得款項(xiàng)將由集團(tuán)用作集團(tuán)的一般營(yíng)運(yùn)資金。

在銷售端方面，截至2022年2月28日止兩個(gè)月，歸屬祥生控股集團(tuán)的合約銷售總額約為63.53億元；合約建筑面積約為46.6萬(wàn)平方米；平均合約售價(jià)約為每平方米13633元。

此前，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將祥生控股(集團(tuán))有限公司的公司家族評(píng)級(jí)(CFR)從“B3”下調(diào)至“Caa2”，將其發(fā)行債券的高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)從“Caa1”下調(diào)至“Caa3”；將所有評(píng)級(jí)的展望從審查中調(diào)整至“負(fù)面”。穆迪助理副總裁兼分析師KellyChen表示，下調(diào)評(píng)級(jí)反映了祥生控股集團(tuán)受融資渠道減弱和在未來(lái)12-18個(gè)月內(nèi)有大量債務(wù)到期的驅(qū)動(dòng)，祥生控股集團(tuán)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。負(fù)面的展望反映出祥生控股集團(tuán)在面臨挑戰(zhàn)的融資條件下，解決其所有短期債務(wù)到期問(wèn)題的能力存在不確定性。穆迪認(rèn)為祥生控股集團(tuán)的流動(dòng)性仍然緊張且其再融資風(fēng)險(xiǎn)較高，到2022年底前，祥生控股集團(tuán)還有2億美元的離岸債券將到期。

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