【天天新視野】寶能系鉅盛華債務(wù)逾期超 375 億，昔日“野蠻人”的劍要斷了嗎？

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

近日寶能系旗下深圳鉅盛華披露了 2021 年財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，2021 年，深圳鉅盛華實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 743.90 億元，同比下降 22.80%，凈利潤(rùn)虧損 115.23 億元，較去年降幅達(dá)到 241.61%。

【資料圖】

截至 2021 年末，公司的銀行貸款、信托借款及其他金融機(jī)構(gòu)借款債務(wù)逾期總計(jì) 375.04 億元，涉及 10 家銀行、12 家信托公司、3 家證券公司以及 12 家非銀金融機(jī)構(gòu)。

同時(shí)，公司披露了其他幾項(xiàng)危險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。截至 2021 年末，公司有息債務(wù)余額 822.91 億元，對(duì)外擔(dān)保總額 572.89 億元，因頻繁融資及對(duì)外擔(dān)保等涉訴金額高達(dá) 550.02 億元，同期，公司貨幣資金僅 61.19 億元。

此外，公司關(guān)聯(lián)方及非關(guān)聯(lián)方往來(lái)資金存較高風(fēng)險(xiǎn)。去年末，公司其他應(yīng)收款規(guī)模 896.90 億元，主要是關(guān)聯(lián)方滿足日常經(jīng)營(yíng)所需產(chǎn)生的臨時(shí)拆借款，考慮到寶能集團(tuán)流動(dòng)性緊張，相關(guān)往來(lái)款未來(lái)或較難回款。

據(jù)悉，深圳鉅盛華營(yíng)收主要來(lái)自三大業(yè)務(wù)，分別為綜合金融業(yè)務(wù)、綜合現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)、調(diào)味食品及其他業(yè)務(wù)，2021 年，三部分業(yè)務(wù)營(yíng)收分別下降了 14.76%、70.76% 和 7%。

在其三大業(yè)務(wù)中，最受關(guān)注的綜合金融業(yè)務(wù)，2021 年?duì)I收為 675.21 億元，占到深圳鉅盛華總收入的 90% 以上，該業(yè)務(wù)主體為深圳鉅盛華子公司前海人壽。

數(shù)據(jù)顯示，前海人壽 2021 年的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了斷崖式下滑，2021 年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 1.16 億元，同比大幅下滑 89.85%。今年一季度，前海人壽仍然未能挽回下跌態(tài)勢(shì)，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 109.55 億元，較去年同期下降 78.53%，是國(guó)內(nèi) 74 家壽險(xiǎn)企業(yè)中保費(fèi)收入下降最大、虧損最多的。

同時(shí)，前海人壽也同樣面臨債務(wù)償付能力吃緊的風(fēng)險(xiǎn)。今年一季度末，前海人壽核心償付能力充足率為 66.39%，環(huán)比上季度下降了 12.77 個(gè)百分點(diǎn)，綜合償付能力充足率 110.17%，較上季度環(huán)比下降 19.93 個(gè)百分點(diǎn)，并且已經(jīng)接近監(jiān)管 50% 和 100% 的紅線。目前，前海人壽已連續(xù) 7 個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為 C 級(jí)。

前海人壽曾是寶能系的一把利劍。2015 年，寶能系連續(xù)三次舉牌萬(wàn)科，一度獲得萬(wàn)科 25.4% 的股份，成為第一大股東。此后不到一年內(nèi)，寶能系又陸續(xù)拿下了 8 家上市公司 5% 以上股份，累計(jì)持股市值超 700 億元，并在 2016 年 11 月買下格力電器 4% 的股份，成為其第三大股東。這樣激烈的舉牌行為，也讓寶能系實(shí)控人姚振華被戴上了 " 野蠻人 " 的帽子。

那么是誰(shuí)給了寶能系連續(xù)舉牌的資金底氣呢？就是前海人壽的 " 萬(wàn)能險(xiǎn) "。

萬(wàn)能險(xiǎn)是一種可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)、任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)，有著收益高、期限短的特性，例如，彼時(shí)生命人壽的 6 款萬(wàn)能型保險(xiǎn)型結(jié)算利率均超 7.12%，富德生命 e 理財(cái) F 款財(cái)寶二號(hào)年金保險(xiǎn) ( 萬(wàn)能型 ) ，結(jié)算利率則為 7.99%。

高收益率吸引了大量保戶，也令許多中小型保險(xiǎn)公司一夜長(zhǎng)成參天大樹。2015 年，前海人壽發(fā)布了 20 多款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，資產(chǎn)規(guī)模也從 560.08 億元迅速躍升至 1559.43 億元，舉牌萬(wàn)科的資金就動(dòng)用了多個(gè)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。

不過(guò)在 2017 年，寶能系的一系列舉牌動(dòng)作終于引起監(jiān)管關(guān)注，保監(jiān)會(huì)介入，這場(chǎng)險(xiǎn)資對(duì)上市公司控股權(quán)的 " 收割 " 才收?qǐng)觥?/p>

如今，" 萬(wàn)能險(xiǎn) " 與前海人壽的鋒芒不再，除了造血能力和償付能力雙降外，寶能也正在失去對(duì)其的控制。首先是管理層的矛盾與動(dòng)蕩。7 月 11 日，前海人壽召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議，決議免沈成方的總經(jīng)理職務(wù)和董事職務(wù)，并免去陳琳的監(jiān)事職務(wù)。據(jù)后來(lái)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)披露的信息，被免職的兩人對(duì)此次會(huì)議均不知情，也因此銀保監(jiān)會(huì)向公司下發(fā)了監(jiān)管意見(jiàn)書，并對(duì)公司實(shí)控人姚振華進(jìn)行了約談。

值得一提的是，沈成方與陳琳都是在公司工作了 10 年的 " 元老 "。有媒體報(bào)道稱，這次免職是因?yàn)榍昂Ｈ藟蹣I(yè)績(jī)不好，公司股東層與管理層因此產(chǎn)生了矛盾。

未來(lái)，前海人壽何去何從正在被打上問(wèn)號(hào)。財(cái)新消息稱，為了還債，姚振華準(zhǔn)備將其所持的前海人壽 51％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企科學(xué)城（廣州），雙方已簽訂框架協(xié)議，交易估值約 230 億元。如今看來(lái)，曾經(jīng)的利劍似乎已在崩斷的邊緣。

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