強(qiáng)化跨境執(zhí)法合作機(jī)制 多元執(zhí)法手段維穩(wěn)市場(chǎng)

日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)舉行了第七次執(zhí)法合作工作會(huì)議。這是兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)從有效維護(hù)市場(chǎng)秩序，切實(shí)維護(hù)廣大投資者合法權(quán)益的大局出發(fā)，進(jìn)一步強(qiáng)化兩地跨境執(zhí)法合作機(jī)制的一項(xiàng)工作安排。

筆者認(rèn)為，兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)跨境執(zhí)法，這是非常有必要的。因?yàn)榻陙?lái)，涉及兩地上市公司虛假陳述案件和利用兩地股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制實(shí)施操縱市場(chǎng)行為增多，跨境違法違規(guī)的主體隱蔽化、手段復(fù)雜化、危害擴(kuò)大化特征明顯，給執(zhí)法工作提出更多挑戰(zhàn)。同時(shí)，隨著A股市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放步伐的不斷加快，與其他市場(chǎng)的聯(lián)系越來(lái)越密切，一些違法行為也呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，因此，這就需要A股市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)通力合作，實(shí)現(xiàn)執(zhí)法的“一體化”。

事實(shí)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)的合作早已經(jīng)開(kāi)始。

2014年10月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)共同簽署了《滬港通項(xiàng)目下加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》，建立了涵蓋線索與調(diào)查信息通報(bào)、協(xié)助調(diào)查、聯(lián)合調(diào)查、文書送達(dá)、協(xié)助執(zhí)行、投資者權(quán)益損害賠償、執(zhí)法信息發(fā)布等各個(gè)執(zhí)法環(huán)節(jié)的全方位合作關(guān)系。

2015年12月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查局與香港證監(jiān)會(huì)法規(guī)執(zhí)法部召開(kāi)了兩會(huì)執(zhí)法交流工作會(huì)議暨滬港通項(xiàng)目下市場(chǎng)監(jiān)察信息交流會(huì)議，對(duì)兩會(huì)的執(zhí)法合作情況、市場(chǎng)監(jiān)察信息互換、案件執(zhí)法協(xié)作和培訓(xùn)研討模式等專題進(jìn)行了深度交流。如今，兩地執(zhí)法合作工作會(huì)議已經(jīng)舉行了七次。

2016年6月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)同志會(huì)晤香港證監(jiān)會(huì)法規(guī)執(zhí)行部負(fù)責(zé)人，就兩地市場(chǎng)互聯(lián)互通下強(qiáng)化合作及重大跨境案件查辦進(jìn)行了深入會(huì)談，并就進(jìn)一步強(qiáng)化兩地執(zhí)法人員交流及培訓(xùn)達(dá)成共識(shí)。

2016年11月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)首次聯(lián)合舉辦專題執(zhí)法研訓(xùn)班，就有效打擊、遏制兩地市場(chǎng)聯(lián)系加深可能伴生的各類跨境違法犯罪活動(dòng)進(jìn)行研討，成為兩地深化執(zhí)法交流的重要舉措。

在筆者看來(lái)，定期會(huì)晤、個(gè)案會(huì)商、人員互派、首次聯(lián)合培訓(xùn)等一系列的動(dòng)作，顯示中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)已在密切協(xié)作、聯(lián)手遏制跨境違法犯罪方面日益形成高度共識(shí)。

隨著中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)在執(zhí)法方面的不斷加強(qiáng)，成效也已經(jīng)顯現(xiàn)。以操縱市場(chǎng)為例，較為典型的是唐漢博跨境操縱“小商品城”案。這是兩地證監(jiān)會(huì)查處的首例利用滬港通跨境操縱市場(chǎng)案，對(duì)打擊各類跨境證券違法行為起到了重要的警示作用與示范效應(yīng)。

總之，加強(qiáng)與境外市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法協(xié)作，推進(jìn)跨境執(zhí)法合作機(jī)制高效運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)執(zhí)法一體化，是打擊跨境違法違規(guī)行為的必然要求，是維護(hù)投資者合法權(quán)益的重要舉措，也是維護(hù)兩地資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。

關(guān)鍵詞： 跨境執(zhí)法 手段 市場(chǎng)