創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲 醫(yī)藥股再度集體走強(qiáng)

10月18日，大盤早盤高開后震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。盤面上，醫(yī)藥股再度集體走強(qiáng)，中藥股領(lǐng)漲，華森制藥、盤龍藥業(yè)、精華制藥等漲停。賽道股展開反彈，儲能方向領(lǐng)漲，申菱環(huán)境20CM漲停，同飛股份、科士達(dá)等多股創(chuàng)歷史新高。物流股盤中沖高，東方嘉盛、普路通、天順股份漲停。下跌方面，農(nóng)業(yè)股陷入調(diào)整。總體上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市半日成交額達(dá)4876億，較上個交易日上午縮量344億。

截至上午收盤，滬指漲0.16%，深成指漲0.58%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%。北向資金方面，滬股通早盤凈流出6.01億，深股通早盤凈流出8.21億。

就后市而言，創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春表示，從目前來看，要關(guān)注市場盈利在明年一季度是否能企穩(wěn)，盈利結(jié)構(gòu)是否會逐漸開始改善。把握這一趨勢，則應(yīng)遵循“步步為營”思路。從四季度向未來1-2個季度來看，全球大環(huán)境偏弱，但國內(nèi)短期有階段性相對獨(dú)立的政策環(huán)境，政策預(yù)期和低估值是行情支撐，可逢低布局。

華夏基金表示，當(dāng)前市場流動性充裕，經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，四季度基本面的改善延續(xù)，有利于股指走出更好行情。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將是未來一段時間交易的核心邏輯，過去十年指數(shù)的底部拐點(diǎn)與企業(yè)中長期貸款的底部拐點(diǎn)非常一致。“企業(yè)中長期貸款增速在二季度已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，如果四季度能夠進(jìn)一步確認(rèn)，基本能夠認(rèn)定當(dāng)前的市場底部。”

投資機(jī)會上，華夏基金認(rèn)為，年底之前對市場宏觀環(huán)境的判斷是“兩個復(fù)蘇”和“一個不變”，即生產(chǎn)要素流動效率和消費(fèi)場景的復(fù)蘇，以及海外能源危機(jī)主線不變。“兩個復(fù)蘇”如果成立，穩(wěn)增長政策的傳導(dǎo)會更加順暢。以國內(nèi)穩(wěn)增長為核心的順周期方向，是下一個階段的配置重點(diǎn)，可以關(guān)注銀行、地產(chǎn)、家電、新能源車、光伏、風(fēng)電等;海外能源危機(jī)演繹下，保持對煤炭、油運(yùn)等品種的關(guān)注。

魏鳳春則認(rèn)為，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)相對平穩(wěn)，基建持續(xù)保持較高增速，上游采礦業(yè)、中游部分設(shè)備制造和高端制造行業(yè)、下游發(fā)電行業(yè)等結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)對經(jīng)濟(jì)有一定支撐。“攻堅(jiān)”相關(guān)領(lǐng)域是行業(yè)配置的長期主線，重點(diǎn)在自主可控，包括能源自主可控以及核心關(guān)鍵技術(shù)的自主可控。

魏鳳春建議，具體可關(guān)注以下行業(yè)機(jī)會：一是傳統(tǒng)能源煤炭、石油石化，電力與電網(wǎng)改革;二是新能源。光伏、儲能以及風(fēng)電，有望延續(xù)優(yōu)勢與降本邏輯;三是半導(dǎo)體、通信、工業(yè)軟件，關(guān)注這些領(lǐng)域的核心關(guān)鍵技術(shù)自主可控情況，尤其是“國產(chǎn)替代邏輯+周期底部”趨勢的新的催化;四是航空發(fā)動機(jī)、大型客機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春