一批獲“準生證”尚未發行基金面臨逾期大限

隨著年末的到來，不少公募基金開始盤點規劃新基金的發行狀況和進展。不少業內人士向記者透露，部分公募仍有多只“批而未發”基金面臨6個月的逾期大限，從以往年度來看，今年面臨的“去庫存”總量并不大，但基金募集難度仍不容樂觀。

多家公募

“去庫存”壓力大

多家公募人士近日在接受記者采訪時表示，由于今年權益類基金發行遇冷，部分在年初獲批的基金至今未發，而在6個月發行大限來臨前，不少公募表示“壓力山大”。

北京一家小型公募人士告訴記者，他所在的公司今年獲批的基金中仍有5只基金待發。

“年初，我們預判股市可能繼續有藍籌行情，申報了幾只大盤寬基指數基金，但獲批后股市大跌，目前投資者情緒仍舊低迷，考慮到未來基金發行困難，公司可能會以發起式基金的方式保成立。”他說，“公司管理層想要盡快建立產品線，補齊短板，但在今年這樣的股市行情中，勉強成立、找到幫忙資金的權益基金很快也淪為迷你基金，后續管理運作也很困難。”

北京另一家中型公募市場部人士也告訴記者，她所在公司有1只靈活配置型基金“批而未發”，主要原因還是沒有找到適當的發行時機。

該人士透露，公司此前獲批的多是二級債基、短債、純債等固收類基金，在今年債牛行情中都順利募集成功。“唯有1只靈活配置型混合基金還沒發行，因為今年股市太差了，即便發行募集也比較困難。不過，年底前也會到6個月大限，也只能硬著頭皮去發。”

募集難度仍不容樂觀

據記者粗略統計，根據證監會11月2日最新公示的基金募集申請表，2014年至2018年，各年度成立的基金數分別為347只、824只、1152只、975只、782只新基金成立，而同期獲得批文的新基金分別為343只、1252只、1277只、730只、703只。

數據顯示，近5年新成立的基金與獲批基金數量分別為4080只、4305只，兩者225只的差額大體就是目前“批而未發”基金總量，這相對2016年末統計數據已經大幅減少了569只，降幅高達71.66%。

事實上，在2016年末，監管層針對申報新基金做出規定，要求公募上報新基金產品需要同時上報“批而未發”的情況，并對產品庫存較多的公募一度實施新產品的申報限制等監管措施。

華南某公募基金研究員認為，從數據看，監管層對“批而未發”基金的管理取得了很好效果。在過去兩年監管層集中治理基金“批而未發”的現象后，“去庫存”基金的成立數量一度井噴，2016年至2017年成立的新基金數量在千只左右。

他表示，自2014年基金產品實行注冊制以來，基金發行數量和獲批數量呈現井噴。一方面，基金管理人數量增多，各家公募都想盡快建立產品線，基金發行數量也會快速擴容;另一方面，基金行業仍存在“炒新”的陋習，募集新基金更容易做大規模，而存量績優基金的持續營銷相對弱化，基金公司以發新基金來擴大基金規模的方式長期沒有改觀。

“目前‘批而未發’的基金并不多，而且新基金到期的數量和比例應該也不是很高，預計不會出現前兩年‘去庫存’導致基金大批發行的現象。不過，如果大部分是權益類基金，從募集難度而言仍舊不容樂觀。”該研究員稱。

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