商業銀行理財子公司管理辦法正式落地

昨日，銀保監會正式發布《商業銀行理財子公司管理辦法》，意味著目前已超20萬億規模的銀行理財市場正式進入獨立子公司運作時代。

《辦法》對理財子公司在業務范圍、股東資格、準入條件等方面做出了規定，如在業務范圍方面，主要為發行公募理財產品、發行私募理財產品、理財顧問和咨詢等，不允許吸收存款、發放貸款。

在股東資格和股權結構方面，理財子公司應當由在我國境內注冊的商業銀行作為控股股東發起設立;股權結構上可以由商業銀行全資設立，也可以與境內外金融機構、境內非金融企業共同出資設立。理財子公司的最低注冊資本為10億元人民幣。

相比于10月發布的征求意見稿，《辦法》絕大部分條款并未作顯著修改，只是在以下幾方面稍有變動。在股權管理方面，在鼓勵各類股東長期持有理財子公司股權、保持股權結構穩定的同時，為理財子公司下一步引入境內外專業機構、更好落實銀行業對外開放舉措預留空間。

銀保監會相關負責人還表示，鼓勵商業銀行吸引境外成熟優秀的金融機構投資入股，引入國際先進的專業經驗和管理機制。

在自有資金投資方面，參照同類資管機構監管制度，適度放寬自有資金使用范圍，允許理財子公司在嚴格遵守風險管理要求前提下，將一定比例的自有資金投資于本公司發行的理財產品。

實際上，《辦法》的正式出臺只是靴子落地，目前包括國有大行、股份制銀行、部分城商行在內的近20家銀行以發布發起設立理財子公司的公告，可以說，成立理財子公司將是未來銀行理財運作的主流模式，這也符合國際趨勢。

證券時報記者從多位銀行資管部人士了解到，目前各家銀行對成立理財子公司的準備進度不一。有的股份行已經把子公司組織架構等公司組建方案準備充分，但大行進展則相對較慢，目前僅是宣布了成立理財子公司的計劃，但內部籌備成立等相關準備工作則在初步階段，進展不大。

北京一股份行資管部人士預計，隨著《辦法》的正式落地，監管部門很快將會公布第一批批籌名單，國有大行盡管發布成立理財子公司公告較晚，但很有可能是在第一批批籌名單中。

根據《辦法》，銀行理財子公司機構設立須經籌建和開業兩個階段。籌建銀行理財子公司，應當由作為控股股東的商業銀行向國務院銀行業監督管理機構提交申請，由銀保監會按程序受理、審查并決定。銀保監會應當自收到完整申請材料之日起4個月內作出批準或不批準的書面決定。銀行理財子公司的籌建期為批準決定之日起6個月。未能按期完成籌建的，應當在籌建期限屆滿前1個月向銀保監會提交籌建延期報告。籌建延期不得超過一次，延長期限不得超過3個月。

此外，在法律關系上，銀保監會方面明確，商業銀行和銀行理財子公司發行的理財產品依據信托法律關系設立。“理財新規”和《理財子公司管理辦法》明確理財產品財產獨立于管理人、托管人的自有資產，不屬于其清算財產，不能進行債權債務抵銷。同時，要求商業銀行和銀行理財子公司誠實守信、勤勉盡責地履行受人之托、代人理財職責，在“賣者有責”的基礎上實現“買者自負”，保護投資者合法權益。

同時，除《辦法》外，銀保監會相關負責人透露，已著手制定銀行理財子公司凈資本和流動性管理等配套監管制度。

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