兩家農(nóng)商行IPO上會(huì)前夜被取消審核

繼青島農(nóng)商行后，浙江紹興瑞豐農(nóng)商行也被取消審核；證監(jiān)會(huì)稱尚需進(jìn)一步核查

新京報(bào)訊 (記者顧志娟)繼青島農(nóng)商行在上會(huì)前夜被證監(jiān)會(huì)取消上會(huì)審核后，又有一家農(nóng)商行面臨了同樣的遭遇。證監(jiān)會(huì)7月9日公告，鑒于浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱瑞豐銀行)尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消第十七屆發(fā)審委2018年第97次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。

原定于7月10日進(jìn)行發(fā)行審核，只差“臨門一腳”的瑞豐銀行上市之路被按下暫停鍵。此前的7月2日，青島農(nóng)商行因同樣的原因被證監(jiān)會(huì)取消了審核。8天時(shí)間兩家農(nóng)商行接連被取消審核。

瑞豐銀行大量處置不良資產(chǎn)

為何被取消，記者昨日撥打瑞豐銀行官網(wǎng)公布的聯(lián)系電話，接聽(tīng)電話的工作人員表示不方便披露。其公關(guān)公司人員表示一切以證監(jiān)會(huì)和公司披露的信息為準(zhǔn)。

瑞豐銀行前身是浙江省紹興縣信用合作社聯(lián)合社，若首發(fā)獲通過(guò)，將成為浙江首家上市的農(nóng)商行。根據(jù)瑞豐銀行招股書(shū)，該行擬于上交所上市，募集資金將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

根據(jù)其年報(bào)披露，2017年末，瑞豐銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.35%、11.45%、11.44%。瑞豐銀行在招股書(shū)中表示，由于該行尚未上市，資本補(bǔ)充渠道較為單一，一級(jí)資本與核心一級(jí)資本僅能通過(guò)股權(quán)融資或內(nèi)生資本補(bǔ)充來(lái)滿足。

2015年-2017年，瑞豐銀行的不良貸款率分別為1.72%、1.81%、1.56%。該行資產(chǎn)質(zhì)量好于農(nóng)商行行業(yè)平均水平，根據(jù)原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2015年-2017年，農(nóng)商行整體不良率分別為2.48%、2.49%、3.16%。

但新京報(bào)記者梳理招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，該行的不良率好轉(zhuǎn)是近年來(lái)大批量處置不良資產(chǎn)的結(jié)果。2014-2017年上半年，瑞豐銀行累計(jì)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)21.39億元，核銷呆賬5.30億元，共處置了26.69億的不良資產(chǎn)，使得2017年上半年的不良貸款總額降至7.52億元。2016年其核銷呆賬1.80億元，轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)5.75億元，但2016年末的不良貸款總額反而由上年末的7.04億元增至7.65億元，不良率上升了0.09個(gè)百分點(diǎn)。該行表示，核銷和轉(zhuǎn)讓等措施對(duì)控制該行不良率起到了重要作用。

青島農(nóng)商行向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓不良貸款債權(quán)

原定在7月3日上會(huì)的青島農(nóng)商行，也在前一天被證監(jiān)會(huì)取消審核，原因同樣為“尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查”。

據(jù)其年報(bào)數(shù)據(jù)，2015年末、2016年末、2017年末，青島農(nóng)商行不良貸款率分別為2.38%、2.01%、1.86%，呈現(xiàn)逐步改善的情況。但此前該行曾被質(zhì)疑不良資產(chǎn)處置手法，涉嫌依靠關(guān)聯(lián)方解決不良資產(chǎn)問(wèn)題。

據(jù)青島農(nóng)商行招股書(shū)，自該行設(shè)立以來(lái)，不良貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方主要有12家企業(yè)，其中有4家是該行關(guān)聯(lián)方，包括青島國(guó)信發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司、國(guó)信(青島膠州)金融發(fā)展有限公司、青島國(guó)鑫財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司和日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司。這4家企業(yè)共受讓債權(quán)6.27億元，均發(fā)生在2015-2016年間。2015-2016年青島農(nóng)商行共轉(zhuǎn)讓債權(quán)37.93億元，四家關(guān)聯(lián)企業(yè)受讓的債權(quán)金額占比達(dá)16.5%。

公司治理、資產(chǎn)質(zhì)量為可能關(guān)注點(diǎn)

恒豐銀行研究院研究員楊芮表示，兩家農(nóng)商行被取消上會(huì)審核，可能與其公司治理水平、資產(chǎn)質(zhì)量?jī)煞矫娴脑蛴嘘P(guān)，折射出當(dāng)前我國(guó)農(nóng)商行在發(fā)展過(guò)程中面臨的主要挑戰(zhàn)。在公司治理方面，兩家銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，而公司治理又列為原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《2018年整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作要點(diǎn)》的首位。

兩家農(nóng)商行均無(wú)控股股東和實(shí)控人。截至2017年年底，瑞豐銀行第一大股東為紹興市柯橋區(qū)天圣投資管理有限公司，持股7.47%，紹興市柯橋區(qū)交通投資建設(shè)集團(tuán)有限公司持股1.53%，兩家股東實(shí)控人均為紹興市柯橋區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司，合計(jì)持股9%。該行無(wú)其他持股5%以上股東。青島農(nóng)商行截至2017年末最大的兩名股東為青島國(guó)際機(jī)場(chǎng)集團(tuán)有限公司和青島國(guó)信發(fā)展(集團(tuán))有限責(zé)任公司，均持股10%。

盡管與農(nóng)商行整體水平相比，兩家銀行的不良率不算高。楊芮表示，2017年末上市農(nóng)商行平均不良率在1.57%左右，青島農(nóng)商行明顯高于這一水平;瑞豐銀行雖相差不遠(yuǎn)，但利潤(rùn)類指標(biāo)都在下降，加上2014至2016年紹興地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速的下降會(huì)較大程度影響到該行的不良貸款增長(zhǎng)，且該行貸款集中度較高，會(huì)影響到資產(chǎn)質(zhì)量及業(yè)績(jī)。

一位接近銀監(jiān)部門人士對(duì)記者透露，農(nóng)商行的整體監(jiān)管思路將有大的調(diào)整，也是取消農(nóng)商行上市背后的原因之一。“農(nóng)信社的改革方案正在統(tǒng)籌之中，此時(shí)農(nóng)商行的上市可能會(huì)受到一定影響。”

■ 行業(yè)

農(nóng)商行排隊(duì)上市 江蘇紫金農(nóng)商行已過(guò)會(huì)

根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至7月5日，共有19家銀行排隊(duì)IPO，其中擬在上交所上市的有12家，擬在深交所上市的有7家。

上述排隊(duì)IPO的農(nóng)商行有9家，其中江蘇紫金農(nóng)商行已過(guò)會(huì)，其他8家農(nóng)商行進(jìn)度不一。處于“預(yù)披露更新”狀態(tài)的有4家，包括浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行、青島農(nóng)商行、江蘇大豐農(nóng)商行;處于“已反饋”狀態(tài)的有3家，包括重慶農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行;還有1家處于“已受理”狀態(tài)，為江蘇海安農(nóng)商行。近日浙江紹興瑞豐農(nóng)商行和青島農(nóng)商行被取消了上會(huì)審核。

江蘇紫金農(nóng)商行于6月21日過(guò)會(huì)，是今年A股第一家過(guò)會(huì)的農(nóng)商行，擬在上交所發(fā)行。

根據(jù)江蘇紫金農(nóng)商行2017年年報(bào)，該行去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.22億元，凈利潤(rùn)11.38億元，比上年增長(zhǎng)10.13%。總資產(chǎn)1709.49億元，不良貸款率1.84%，較2016年下降了0.14個(gè)百分點(diǎn)。

江蘇紫金農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)五家已經(jīng)上市的農(nóng)商行。據(jù)5家銀行2017年報(bào)，總資產(chǎn)最大的常熟農(nóng)商行，為1458億元，紫金農(nóng)商行高出其250億元。凈利潤(rùn)方面，紫金農(nóng)商行僅次于排名第一的常熟農(nóng)商行，高于排名第二的無(wú)錫農(nóng)商行。在不良率方面，江蘇紫金農(nóng)商行只比不良率最高的江陰農(nóng)商行低，高于其他四家銀行。

(顧志娟)

■ 相關(guān)

貴陽(yáng)農(nóng)商行不良率飆升至近20%

近期，中誠(chéng)信國(guó)際公布的一份對(duì)貴陽(yáng)農(nóng)商行的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，截至2017年末，該行不良貸款率由2016年末的4.13%大幅提升至19.54%;撥備覆蓋率銳減至34.15%，遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求。

中誠(chéng)信國(guó)際將貴陽(yáng)農(nóng)商行不良率飆升的原因歸結(jié)為：該行將大部分逾期90天以上貸款納入不良貸款計(jì)算，導(dǎo)致年末不良貸款激增。2017年年末，貴陽(yáng)農(nóng)商行逾期貸款為103.64億元，較年初下降9.41億元，占總貸款的25.82%;其中逾期90天以上貸款97.56億元，在總貸款中占比24.30%。將大部分逾期90天以上貸款納入不良貸款計(jì)算后，該行2017年末不良貸款余額較年初大幅增長(zhǎng)64.69億元至78.43億元，不良率大幅提升15.41個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼對(duì)記者表示，貴陽(yáng)農(nóng)商行屬于極端案例。整體來(lái)看我國(guó)銀行業(yè)不良貸款真實(shí)性在不斷提高，從不良貸款偏離度來(lái)看，“不同類型的銀行之間比較，農(nóng)商行相對(duì)來(lái)說(shuō)偏離度更大，但一般也沒(méi)有像貴陽(yáng)農(nóng)商行這么大的”。

今年6月，業(yè)內(nèi)傳出，監(jiān)管明確要將逾期90天以上貸款計(jì)入不良。事實(shí)上，部分大行此前已經(jīng)是這樣執(zhí)行的。今年3月，原銀監(jiān)會(huì)將撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)從150%下調(diào)到120%-150%之間，滿足撥備率下調(diào)的標(biāo)準(zhǔn)之一是貸款分類準(zhǔn)確性，逾期90天以上貸款納入不良貸款的比例達(dá)到100%的銀行，可將撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)降至最低的120%。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，監(jiān)管對(duì)不良率真實(shí)性要求提高，意在避免某些銀行通過(guò)逾期90天以上貸款不計(jì)入不良的手段，來(lái)有意地隱藏不良。這會(huì)對(duì)之前通過(guò)這種方式來(lái)調(diào)低不良率的銀行有一定影響，不限于農(nóng)商行一類，“實(shí)際上這種調(diào)整過(guò)程并不影響銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，只是導(dǎo)致這些銀行的不良情況更加真實(shí)地暴露出來(lái)”。

關(guān)鍵詞： 商行