海航"被接管"？權(quán)威知情人士說都是小道消息 不能“想當(dāng)然”

日前，關(guān)于海航集團被海南省政府接管、旗下資產(chǎn)劃歸三大航空公司進(jìn)行重組的傳言甚囂塵上，對此，有權(quán)威知情人士接受了第一財經(jīng)記者的獨家專訪。知情人士稱：“這些都是小道消息，捕風(fēng)捉影，想當(dāng)然。”

知情人士稱，海航集團不會被接管，海南航空也不會被拆分，而其中，“最大的‘想當(dāng)然’就是海航集團被接管。”他稱。

第一財經(jīng)記者在采訪中了解到，自2017以來，海航集團就開始了一場漫長的自我拯救之路，但過程困難重重。為此，海航集團主動向海南省政府提出了實施救助管理的請求。

2月29日下午，海航集團發(fā)布公告稱，為有效化解風(fēng)險，維護各方利益，應(yīng)本集團請求，近日，海南省人民政府牽頭會同相關(guān)部門派出專業(yè)人員共同成立了“海南省海航集團聯(lián)合工作組”。聯(lián)合工作組將全面協(xié)助、全力推進(jìn)本集團風(fēng)險處置工作。聯(lián)合工作組組長由海南省發(fā)展控股有限公司董事長顧剛擔(dān)任，常務(wù)副組長由海南洋浦經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管理委員會主任任清華擔(dān)任，副組長分別由中國民用航空中南地區(qū)管理局副局長李雙臣、國家開發(fā)銀行信貸管理局副局長程功擔(dān)任。

第一財經(jīng)記者了解到，充實強化后的聯(lián)合工作組最大的變化是由省政府牽頭;第二個變化是“會同相關(guān)部門”，而這些“相關(guān)部門”，都是對海航集團加大航空安全監(jiān)管和救助力度的部門，包括民航管理部門、債權(quán)銀行牽頭部門、金融監(jiān)管部門等。主要任務(wù)很明確，就是加強航空安全;加大流動資金救助;進(jìn)行下一步債務(wù)和資產(chǎn)處置準(zhǔn)備。

就在2月29日當(dāng)天，海航集團隨后發(fā)布的另一則公告稱，經(jīng)2020年2月28日集團股東會、2月29日集團董事會審議通過，改選了部分董事。改選后的董事七名，分別為：陳峰、顧剛、李先華、譚向東、任清華、陳曉峰、何家福。選舉陳峰擔(dān)任董事長、顧剛擔(dān)任執(zhí)行董事長、李先華擔(dān)任副董事長。同時，董事會決定分別聘任譚向東擔(dān)任公司CEO(首席執(zhí)行官)、任清華擔(dān)任公司聯(lián)席CEO(首席執(zhí)行官)。

值得注意的是，其中的5位高管仍然來自海航，2位高管來自海南省政府派選。

對于“被接管”傳聞，權(quán)威知情人士稱：“ 不實傳聞是妄加猜測，海航集團的控股權(quán)并沒有發(fā)生法律上的轉(zhuǎn)移和變化，陳峰仍然是董事長，高管人員也都保持穩(wěn)定。”

不會被接管，新工作組由海南省政府牽頭

知情人士在接受第一財經(jīng)記者獨家采訪時，詳細(xì)闡釋了工作組進(jìn)駐的意義，“工作組進(jìn)駐之后，首先，有利于保安全、防風(fēng)險。資金會得到保障，債權(quán)人也會得到更大的保障，生產(chǎn)安全得以更大的保證。其次，政府會提供更多的公共服務(wù)，為民營企業(yè)營造良好的環(huán)境，這更加體現(xiàn)了中央支持民營經(jīng)濟的決心。第三，對穩(wěn)定各方信心非常有幫助，不僅能夠保護企業(yè)的合法權(quán)益，樹立投資人和債權(quán)人的信心，同時更有利于凝聚海航集團員工的力量，穩(wěn)定就業(yè)，穩(wěn)定大局。”

更為重要的是，海南省政府牽頭入駐海航集團，對海南自貿(mào)港建設(shè)有推動作用。“處置工作平穩(wěn)順利，能夠直接帶動海南自貿(mào)港建設(shè)，包括銀行業(yè)、旅游業(yè)、地產(chǎn)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。”知情人士稱。

早在2018年夏天，為了幫助海航集團化解流動性危機，由相關(guān)銀行債權(quán)人和海南省政府牽頭的債權(quán)人協(xié)調(diào)機制委員會組成的聯(lián)合工作組進(jìn)駐海航集團，工作內(nèi)容包括監(jiān)管集團獲得的新增貸款流向，以及集團不得挪用航空等封閉運營企業(yè)的資金，以聚焦主業(yè)、隔離風(fēng)險等。

“原來工作組的主要負(fù)責(zé)人和團隊成員是由銀行等相關(guān)債權(quán)人派駐的，現(xiàn)在，主要負(fù)責(zé)人和團隊成員則是由海南省政府派駐，同時還有多個部門和機構(gòu)參與，這是工作組的最大變化。”上述權(quán)威知情人士對第一財經(jīng)記者表示。

對于市場的質(zhì)疑聲，上述知情人士對記者稱，政府牽頭相關(guān)部門、機構(gòu)入駐海航是于法有據(jù)，也是依法合規(guī)的。“工作組是應(yīng)海航集團請求，并經(jīng)集團所有主要股東一致授權(quán)而采取入駐措施。”他介紹稱，工作組進(jìn)駐具有救助和監(jiān)管的雙重職能，一方面，政府提供必要的公共服務(wù)，包括融資、資產(chǎn)并購服務(wù)等;另一方面，強化政府的監(jiān)管，包括對資金的監(jiān)管、對上市公司的監(jiān)管，進(jìn)駐后可以將這些服務(wù)和監(jiān)管工作推進(jìn)到一線。

“瘦身”兩年，流動性危機未能緩解

海航集團的流動性危機始于2017年。在此之前，2015年開始，海航集團開始了“買買買”的并購之路，從最初的航空產(chǎn)業(yè)鏈布局，擴張到物流、酒店、租賃等多個領(lǐng)域。很快，海航集團總資產(chǎn)從2016年年中的5428億元猛增至2017年底的12319億元，一年半時間，增長近1.3倍，這最終為海航集團后來的流動性危機埋下了隱患。

2018年起，海航集團突然開啟“瘦身”模式，并陸續(xù)出售旗下資產(chǎn)，緩解流動性壓力。當(dāng)年年底，海航集團接連出售了首都航空、西部航空和烏魯木齊航空等多家地方航空公司股權(quán)。

海航集團董事局原主席王健曾在2018年4月表示，海航集團的流動性問題主要因為2017年年中海外投資等相關(guān)政策收緊，海外投資的貸款中斷，海航集團只能用國內(nèi)航空公司的運營資金填補窟窿。

2018年7月之后，在陳峰的主導(dǎo)下，海航集團開始回歸航空主業(yè)，剝離其他板塊業(yè)務(wù)并處置相關(guān)非主業(yè)資產(chǎn)。第一財經(jīng)記者獲悉，2018年至今，集團已處置資產(chǎn)約3000億元。

但海航集團的流動性危機依舊未能緩解。根據(jù)海航集團的發(fā)債報告，截至2019年上半年，集團仍有7067.26億元債務(wù)待償，2019年全年的數(shù)據(jù)尚未披露。另外，根據(jù)集團旗下多家上市公司發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，2019年的盈利情況仍不容樂觀。

其中，海航控股(600221.SH)預(yù)計2019年實現(xiàn)凈利潤4.5億-6.75億元，但主要來自海航控股轉(zhuǎn)讓給集團的天津航空股權(quán)實現(xiàn)的22億元收益，扣除類似資產(chǎn)處置等非經(jīng)常性損益，海航控股2019年凈利潤預(yù)計虧損16億-22億元;海航科技(600751.SH)2019年凈利潤預(yù)計在3億-4.5億元，但扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤則虧損4500萬-7500萬元;供銷大集(000564.SZ)2019年預(yù)虧10-19.5億;海航基礎(chǔ)(600515.沙)2019年凈利潤同比下降14.5億-15.5億元;海航創(chuàng)新(600555.SH)2019年預(yù)虧2.4億-3.3億元;海航投資(000616.SZ)2019年凈利潤同比下降89.92%-86.90%。

而此次疫情更是令海航集團雪上加霜。進(jìn)入2020年，疫情導(dǎo)致的航班量銳減，不只海航集團受損，由于停飛數(shù)量多，中型航空公司每天虧損在千萬級，大型航司每天虧損更是達(dá)億級。

“現(xiàn)在海航集團每天光是利息就有一個多億。”一位受訪知情人士對第一財經(jīng)記者說，“在這種情況下，海航集團一直在尋求出路，最后找到了政府。考慮到航空行業(yè)的特殊性，海南省政府高度重視，最終連同其他部門和機構(gòu)一同進(jìn)駐海航集團。”

多位知情人士還向第一財經(jīng)記者表示，海南省政府此次進(jìn)駐海航所扮演的角色，主要是提供公共服務(wù)，比如，如果海航集團可能出現(xiàn)損害社會公共利益的情況，政府可以出手提供相關(guān)的公共服務(wù)。“這有利于提振社會和市場對海航集團化解危機的信心，但是政府不做任何兜底的承諾。”一位知情人士說，“一切按照市場的規(guī)律來辦。”

海南省政府的另一個重要角色是做好監(jiān)管者。接受采訪的知情人士認(rèn)為，只有好的監(jiān)管才能更好地實施救助，但監(jiān)管是有容忍度的，比如，海航集團的貸款不能超過一定的限度。

不會被拆分，新工作組將幫助加速資產(chǎn)處置

談及海航集團過去兩年的自救之路，權(quán)威知情人士向第一財經(jīng)記者表示：“此前，海航集團的很多資產(chǎn)不想折價出售，最后對資產(chǎn)處置造成不利，導(dǎo)致資金回不來。這次新的聯(lián)合工作組進(jìn)來，就是要幫助海航集團加速資產(chǎn)處置。”

而針對海南航空板塊被拆分的傳言，接受采訪的知情人士均向第一財經(jīng)記者表示，并不存在。

對此，有業(yè)內(nèi)人士向第一財經(jīng)記者分析稱，海航集團自身并不愿意三大航空公司(國航、南航、東航)來對其航空板塊進(jìn)行拆分重組;而作為海南本土最大也是最有競爭力的企業(yè)，海南省政府也會盡力幫助推進(jìn)集團度過危機;對于行業(yè)來說，海南航空如果被拆分，將會大大減少國內(nèi)航空公司之間的競爭。

另據(jù)媒體報道，2月18日，國務(wù)院應(yīng)對新冠肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機制舉行新聞發(fā)布會，國務(wù)院國資委副主任、黨委委員任洪斌在回應(yīng)航空業(yè)重組整合時表示，這次疫情對中央企業(yè)帶來了沖擊。在這樣的情況下，航空企業(yè)是不是重組的好機會，這應(yīng)尊重企業(yè)的意愿，按照企業(yè)自身發(fā)展的需求，按照行業(yè)發(fā)展的規(guī)律，在這個問題上，國資委也會像平常的結(jié)構(gòu)調(diào)整一樣去支持企業(yè)。目前，他們的主要精力還放在抗擊疫情，如何執(zhí)行好包機任務(wù)上。

目前，海航集團旗下包括海航控股(600221.SH)、天津航空、首都航空、祥鵬航空等多家航空公司。過去一年，除了海航控股外，幾乎所有海航系航司，都在與當(dāng)?shù)卣⒄勗鲑Y或重組，包括烏魯木齊航空、首都航空、北部灣航空、西部航空都陸續(xù)與當(dāng)?shù)卣炇鹆酥亟M框架協(xié)議。但到目前為止，還沒有一家正式交割，這意味著，這些航司仍然屬于海航集團。

第一財經(jīng)記者在采訪中了解到，新的聯(lián)合工作組進(jìn)駐海航集團后，一切工作才剛剛開始。“海航集團太龐大了，光是關(guān)聯(lián)的企業(yè)就有兩三千家，這將給工作組帶來巨大的挑戰(zhàn)。”一位接近工作組的知情人士對第一財經(jīng)記者說，“工作組經(jīng)常需要加班。”

不過，兩名權(quán)威知情人士向第一財經(jīng)記者表示，工作組進(jìn)駐對海航集團實施救助管理，結(jié)果將是多方受益。“包括集團本身、債權(quán)人、投資者，以及地方政府等。”其中一位知情人士說。

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