沙特阿美IPO發(fā)行價設(shè)定為每股32里亞爾

沙特阿美(Saudi Aramco，即沙特阿拉伯國家石油公司)將其IPO發(fā)行價設(shè)定為每股32里亞爾(約合8.53美元)，處于指導(dǎo)性定價區(qū)間的上限，這意味著該公司有望籌集到256億美元資金，并將成為全球規(guī)模最大的一樁IPO。

沙特阿美將在沙特聯(lián)交所(Tadawul)掛牌上市，構(gòu)成沙特王儲穆罕默德-本-薩勒曼(Mohammed Bin Salman)旨在轉(zhuǎn)變沙特經(jīng)濟(jì)的“愿景2030”(Vision 2030)計劃的核心。

在正式宣布IPO發(fā)行價之前，沙特阿美在中東進(jìn)行了為期一周的本地路演。據(jù)提供上市咨詢服務(wù)的銀行透露，沙特阿美獲得了將近三倍的超額認(rèn)購，吸引了高達(dá)1890.4億里亞爾(約合504億美元)的認(rèn)購資金。機(jī)構(gòu)投資者是在11月17日至12月4日之間下單認(rèn)購的。

沙特阿美曾在過去表示，其上市股票的0.5%將被提供給散戶，其余1%則將面向機(jī)構(gòu)投資者提供，這1%相當(dāng)于20億股。而在沙特阿美進(jìn)行簿記建檔的前兩周半時間里，該公司吸引到了59億股的認(rèn)購訂單。

“空洞的勝利”

此次IPO的規(guī)模意味著，沙特阿美的市值將會達(dá)到1.7萬億美元，遠(yuǎn)低于本-薩勒曼王儲2萬億美元的初始估值。由于國際投資者對此次IPO的興趣不高，沙特取消了在倫敦和紐約的路演，主要依靠本地投資者認(rèn)購沙特阿美的股票。

咨詢公司Transversal Consulting的總裁艾倫-沃爾德(Ellen Wald)稱，盡管沙特阿美的IPO規(guī)模將會創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，但只不過是一場“空洞的勝利”。

“本地散戶投資者的需求并不像(沙特阿拉伯)所希望的那樣高。”沃爾德在周四接受CNBC采訪時表示。“投資幾乎全部來自于本地，并沒有吸引到國際資金，而且超額認(rèn)購的情況并不顯著。大多數(shù)IPO都會獲得數(shù)倍以上的超額認(rèn)購，而這一次(沙特)政府不得不制造需求，甚至是來自沙特人的需求。”

沙特阿美尚未對CNBC提出的置評請求作出回應(yīng)。

據(jù)稱，阿拉伯聯(lián)合酋長國和科威特等海灣地區(qū)的“盟友”已經(jīng)對沙特阿美作出了重大的投資承諾。有報道稱，科威特投資局(Kuwait Investment Authority)和阿布扎比分別在沙特阿美的IPO中投資了10億美元和15億美元，但它們尚未對此公開置評。

沙特阿美的顧問之一Samba Capital發(fā)表聲明稱，10.5%的認(rèn)購出價來自外國投資者，而大多數(shù)出價都來自沙特本土的基金和公司。據(jù)報道，沙特還已向本土的富裕家庭和沙特億萬富翁尋求支持。

此前曾有報道稱，這家石油巨頭推遲了原定于2018年進(jìn)行的IPO，原因是沙特?fù)?dān)心公眾對其財務(wù)狀況的審查，同時也是由于該公司的司結(jié)構(gòu)很復(fù)雜。本-薩勒曼王儲原本希望沙特阿美的估值能夠達(dá)到最多2萬億美元，但最近幾個月以來，這個數(shù)字一直都在下降，金融顧問作出的估計是其估值將在1.5萬億美元左右。

在上市之前，沙特阿美在11月初發(fā)布招股說明書，詳細(xì)說明了其油氣業(yè)務(wù)面臨的大量風(fēng)險，其中比較明顯的風(fēng)險包括原油的供應(yīng)、需求和價格等，又或是沙特政府決定生產(chǎn)多少石油。沙特是歐佩克(OPEC)的最大產(chǎn)油國。

另外，安全相關(guān)風(fēng)險也是比較靠前的一種風(fēng)險。由于在9月份遭到無人機(jī)襲擊，沙特阿美的原油產(chǎn)量一度下降50%。隨后，沙特政府花了幾個星期時間才恢復(fù)了產(chǎn)能。

沙特阿美在招股說明書中表示，其他一些風(fēng)險則包括氣候變化以及該公司對亞洲需求的依賴等。

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