巴菲特：什么塑造了投資傳奇？

作者：作者：雷納·齊特爾曼【德國著名財富學博士】

伯克希爾·哈撒韋公司 (Berkshire Hathaway) 將于 2021 年 5 月 1 日舉行年度股東大會。為應對新冠疫情，今年的會議將在線上虛擬進行.“我們希望 2021 年的股東大會

是最后一次股東無法親自出席參加的大會。期待在 2022 年，我們能像往常一樣，在奧馬哈的大型晚會上接待各位股東，也就是“資本家的伍德斯托克”。對我們而言，會議將會為我們進一步了解沃倫·巴菲特及其生平提供一個完美的機會。

沃倫•巴菲特（Warren Buffett）被稱為“奧馬哈的甲骨文”，是有史以來最成功的投資者之一。他擁有 1000 億美元的財富，是世界上最富有的人之一，而且多年來，他一直是最富有的人。他運營著伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway），旗下擁有 60 多家公司，其中包括保險公司 Geico，電池制造商 Duracell 和餐飲連鎖店 Dairy Queen。

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）出生于 1930 年 8 月 30 日，他的父親教導孩子們以自己的內在價值觀為指導，而不是整個社會的觀念轉變。

“關于人們的行為方式，又一個很關鍵的思維模式，即“內在記分卡”和“外在計分卡”。如果內在記分卡就常常能

使你滿意，這是很好的。我總說：“你是更愿意成為世界上最好的愛人，卻被所有人視作最爛的愛人；還是更愿意成為大家眼中最好的愛人、實質上最差的愛人？”

投資者–不是投機者

巴菲特的“內部計分卡”（Inner Scorecard）幫助他保持了不受投資風潮影響的獨立性。他的投資方法反復經受考驗——尤其是在 1990 年代末。巴菲特的共同基金在過去甚至幾十年中的表現都大大超過了普通股指數，卻在現在被看作過去式了。媒體和投資界將他看作是一個老人：他沒有理解互聯網和“新經濟”所重新定義的新時代。的確，巴菲特的基金的表現，要比其他許多在互聯網泡沫期間曾大量投資科技股、互聯網公司的基金差。但是，巴菲特仍然忠實于只投資于他所了解的事物的原則。例如， 即使在今天，他仍然堅決拒絕投資加密貨幣。其他人為此而嘲笑他，認為他簡直太老了，無法理解。讓我們拭目以待，這次是否又沒有證明他是正確的人。沃倫•巴菲特（ Warren Buffett）一直是投資者，從來都不是投機者或賭徒。

巴菲特成功的秘訣是什么？在與一群成功人士共進晚餐時，比爾·蓋茨的父親比爾· 蓋茨（Bill Gates，Sr.）問：“您覺得什么才是通往人生最重要的因素？”沃倫·巴菲特回答說：“專注”。比爾·蓋茨表示十分同意。幾十年來，巴菲特幾乎絕對專注于一個目標，成功的投資。他的妻子曾經說過，他所要快樂的只是一個燈光下的一本書。

沒有奢侈的生活

盡管財務上的成功是巴菲特從很小的時候就決定人生的目標，但這絕不是因為渴望過上奢侈的生活和購買昂貴的東西而加劇的。相反。眾所周知，巴菲特在同一個小房子里呆了幾十年，比起在美食餐廳用餐，他們更喜歡吃漢堡包，并且比喝香檳更喜歡喝可口可樂。那么，是什么驅使像巴菲特這樣的人呢？本質上，可能是希望證明他的卓越才智。他投資的成功無非是他卓越才智的證明。巴菲特可能已經很容易成為國際象棋大師或科學家。

這就是為什么當有效市場假說（EMH）的代表反復試圖證明理論上不可能持續擊敗股票市場，他備受打擊的原因。該理論認為所有做到這一點的人都純屬因為運氣，例如為數不多的反復出現的人之一在彩票中贏大筆錢。這個理論觸動了巴菲特的核心哲學

，因為這使他生活和工作的一切都受到質疑。

誠實

巴菲特在業務上的正直和誠實比其他任何事情都更為重要。他的指導原則不僅包括遵守法律，而且還包括道德標準。在這里，人們也可以看到與自己決定性動機的聯系， 即通過他的投資成功來證明他的卓越才智。從他的角度來看，如果他的成功是基于技巧或不誠實的方法，那么他們將一文不值。無可挑剔的行為不僅僅是遵守法律要求。巴菲特傳播了一個嚴格的“首頁測試”，該測試說：“我希望員工問自己是否愿意第二天出現在他們當地報紙的首頁上，供配偶、孩子和朋友閱讀，而報告則由知情且嚴謹的記者完成。”

回想起來，巴菲特的投資歷史似乎是一個一帆風順的故事。但實際上，巴菲特是不斷進行危機管理的大師。絕不是他的所有投資都能立即取得成功。通常，只是在投資之后不久，他才發現與之相關的特殊問題和挑戰。但是他接受了這些挑戰，將所有精力都集中在問題上，并經常提出令人驚訝的新穎解決方案。除了他卓越的才智，判斷力的內在獨立性以及他對單一目標的專注之外，他獨特的解決問題能力可能也是巴菲特非凡投資成功的秘訣之一。模仿他的眾多嘗試可能大多都失敗了，因為這并不是使他成功的特殊“投資秘訣”，而恰恰是這些人格特質的結合。

巴菲特給年輕人的建議

巴菲特一再被問及如何成為一名成功的投資者的建議。巴菲特的答案是：“盡一切可能去閱讀。”他一直強調，正是在他三觀形成時期的閱讀，塑造了他的投資哲學，并為接下來的 70 年空前的成功奠定了基礎。十歲那年，他幾乎讀遍了奧馬哈公共圖書館中書名帶著“財務”的每一本書，其中有些甚至讀了不止一遍。巴菲特不僅閱讀了金融書籍，而且還更廣泛地研究了有關成功的書籍，例如戴爾·卡耐基的經典著作《如

何贏得朋友》，并制定了系統的程序將這本書的內容付諸實踐。很多人甚至包括我們在內，都已經閱讀過諸如戴爾·卡耐基（Dale Carnegie）這樣的書。但是，獨自讀書并不能使一個人成功。在研究了卡內基的書之后，巴菲特決定進行統計分析，看看如果他遵循卡內基的規則會發生什么。他周圍的人不知道他是在自己的沉默中與他們進行實驗，還是他一直在觀察他們的反應。他注意到了結果。隨著喜悅的增長，他看到了數字證明的事實：卡內基的規則行得通。巴菲特最親密的搭檔查理·芒格（現年 97 歲，與巴菲特建立了數十年的數十億美元帝國）被他的孩子們形容為“兩腿伸出來的書”，因為他總是閱讀有關成功和杰出個人成就的書籍。據說，芒格的確每天都會閱讀。

作者介紹：

德國著名財富學作家，著有《成功說》 《敢于不同：商業巨頭白手起家的秘訣》 《富人的邏輯：如何創造財富，如何保有財富》 《富豪的心理：財富精英的隱秘知識》等書籍

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