資本市場嚴監(jiān)管重稽查態(tài)勢將會延續(xù)

從證監(jiān)會主席新年首站調(diào)研選擇稽查局，到近期公布20起典型違法案例，一系列動作表明，稽查執(zhí)法已成為打擊證券期貨違法亂象的利劍，尤其是對嚴重危害市場平穩(wěn)運行、侵害投資者合法權(quán)益、社會影響惡劣、群眾反映強烈的大案要案要重點查處，顯示2019年“嚴監(jiān)管、重稽查”的態(tài)勢不會改變。

在公布的20起稽查案例中，因虛假陳述和信披違規(guī)被處罰的有6宗，操縱市場案件有7宗。這些案件涉及虛假陳述、欺詐發(fā)行、股價操縱、內(nèi)幕交易，反映出的問題既有資本市場的積年沉疴，也有當下翻新的花樣。這一方面是因為市場存在短期投機炒作的非理性文化，投資理念偏短視，濫用信息、資金、技術(shù)等優(yōu)勢從事內(nèi)幕交易、操縱市場的違法行為大量存在;另一方面是因為上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善所帶來的相關(guān)問題。

典型案例的查處有利于構(gòu)建更加公平公正的市場秩序，表明了從嚴監(jiān)管的態(tài)度，也傳遞了稽查執(zhí)法的思路。對于上市公司而言，欺詐發(fā)行、財務造假嚴重違反信息披露制度，嚴重破壞市場誠信基礎(chǔ)，損害投資者利益，始終是證監(jiān)會監(jiān)管執(zhí)法的重中之重。對于上市公司因法人治理缺位、內(nèi)控管理混亂等出現(xiàn)違法行為損害上市公司和投資者利益的，監(jiān)管部門也在加強監(jiān)管。此外，對嚴重侵害社會公眾利益，造成重大社會影響的市場主體，監(jiān)管部門保持“零容忍”，長生生物退市就是例子。此外，對操縱市場的行為，監(jiān)管部門將保持密切關(guān)注，一旦坐實，將予以嚴厲打擊，尤其對于屢查屢犯的違法主體，將緊盯不放，嚴肅查處。

對中介機構(gòu)的監(jiān)管重點仍是相關(guān)機構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中是否勤勉盡責，此次披露中涉及的券商、評估機構(gòu)、會計師事務所皆因這一原因被點名。從去年底到今年初不到一個月的時間內(nèi)，證監(jiān)會對多起中介機構(gòu)違法案件作出了行政處罰，直言個別中介機構(gòu)罔顧法律責任和社會信賴，盲目熱衷業(yè)務招攬，片面追求業(yè)務規(guī)模，淡漠誠實守信，怠于勤勉盡責，違背職業(yè)操守，為各類欺詐行為大開方便之門。頻繁點名與厲言正色為中介機構(gòu)敲響了警鐘，表明監(jiān)管層將持續(xù)以強有力的監(jiān)管執(zhí)法，督促各類中介機構(gòu)恪守資本市場“看門人”初心，各中介機構(gòu)要認識到監(jiān)管層嚴懲糾偏的決心，以勤勉、專業(yè)、審慎的核查工作防范各類欺詐行為的發(fā)生，樹牢合規(guī)意識，切實做到勤勉盡責。

大力推進科技監(jiān)管，提升監(jiān)管智能化、科技化水平是監(jiān)管工作近年來不斷強化的工作重點和亮點。隨著監(jiān)管科技力度的加大，稽查執(zhí)法人員的“鷹眼”將更加敏銳，從異常線索的識別，到違法行為的追蹤，以及涉案人員的畫像等將形成相關(guān)樣本，為日后相關(guān)案件的查處提供模型和參考，對妄圖通過不當手段交易牟利的市場主體帶來威懾，提升辦案效率和監(jiān)管威力。證監(jiān)會及交易所不斷升級交易監(jiān)控系統(tǒng)，強化對于各類違法行為重點特征的監(jiān)控和篩查能力，適應大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)革命要求，目的正在于進一步打造稽查辦案的“殺手锏”。我們有理由相信，隨著監(jiān)管智能化、科技化水平的不斷提升，違法行為終將無所遁形。

關(guān)鍵詞： 資本市場 嚴監(jiān)管 態(tài)勢持續(xù)