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加大資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本 讓處罰具足夠震懾力

2019-02-25 10:22:38 來源:證券日?qǐng)?bào)

中共中央政治局2月22日下午就完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)舉行第十三次集體學(xué)習(xí)。中共中央總書記習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào),要解決金融領(lǐng)域特別是資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本過低問題。

資本市場(chǎng)各類參與主體違法行為時(shí)有發(fā)生,有些問題甚至還非常嚴(yán)重。這些行為,損害了市場(chǎng)的交易秩序,破壞了市場(chǎng)的穩(wěn)定、健康發(fā)展,損害了投資者的合法權(quán)益。所以,監(jiān)管部門一直予以嚴(yán)厲處罰。

但是,在對(duì)違法行為進(jìn)行處罰的時(shí)候,就算是“頂格”處罰,也會(huì)讓很多人產(chǎn)生一種“撓癢癢”的感覺。究其原因,主要還是違法違規(guī)成本過低,難以讓違法違規(guī)者“肉疼”。

以欺詐發(fā)行為例,按現(xiàn)行《刑法》第一百六十條條規(guī)定,最高刑期僅為5年,最高罰金為非法募集資金金額的5%。這一處罰存在著刑期偏短、罰金與犯罪獲益不相匹配等問題。

再?gòu)呐涮讘吞幹贫葋砜?,《證券法》第一百八十九條明確,發(fā)行人不符合發(fā)行條件,以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn),尚未發(fā)行證券的,處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款;已經(jīng)發(fā)行證券的,處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。

在很多時(shí)候,這遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于違法行為獲得的收益和給投資者造成的損失。同樣,配套的行政處罰措施懲戒效果不佳,也難以填補(bǔ)刑罰力度不足的缺失。

所以,要想改變這一情況,就要對(duì)相關(guān)的法律進(jìn)行修改。在去年的全國(guó)兩會(huì)上,深交所總經(jīng)理王建軍提出,拓寬欺詐發(fā)行罪的適用范圍,將欺詐發(fā)行罪歸入金融詐騙罪,加重欺詐發(fā)行罪的刑罰力度,提高處罰金額。

他同時(shí)建議,提高該罪刑期,由五年以下有期徒刑或拘役,提升至三年以上十年以下的有期徒刑,情節(jié)特別嚴(yán)重時(shí)可處十年以上有期徒刑甚至無期徒刑,切實(shí)發(fā)揮徒刑對(duì)于犯罪行為的強(qiáng)大威懾力。同時(shí)加大單位罰金額度,對(duì)單位判處的罰金幅度提升至非法募集資金金額5%以上10%以下。

筆者認(rèn)為,為了資本市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展,為了維護(hù)投資者的合法權(quán)益,加大對(duì)違法違規(guī)行為的處罰非常有必要。畢竟,“頂格處罰”只有產(chǎn)生強(qiáng)大的震懾力,才能讓市場(chǎng)參與者不敢違法違規(guī)。(擇遠(yuǎn))

關(guān)鍵詞: 資本市場(chǎng) 違法違規(guī) 處罰

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