科創板開閘 金達萊首先嘗鮮

火速表態沖擊科創板

自科創板立項以來，不少企業對沖擊科創板躍躍欲試，也有不少公司早已開始了相關準備工作爭飲科創板“頭啖湯”?？苿摪逑嚓P規則僅僅落地兩日后，3月4日晚間，新三板環保領域企業金達萊(830777)披露公告稱擬向科創板發起沖擊。這也成為科創板規則落地后第一家公開表態欲嘗鮮科創板的企業。從市值與財務指標來看，金達萊滿足科創板上市五套標準中的多項指標。不過在研發投入方面相較于上市標準則稍顯遜色。

科創板“2+6”規則于3月2日凌晨落地后，江西新三板企業金達萊便“火速”在3月4日晚間發布公告表明擬登陸科創板。

根據金達萊的公告，因正在籌劃重大事項，公司股票自3月5日起暫停轉讓。仔細查閱金達萊公告可知，公司此次籌劃的重大事項涉及登陸科創板。“為貫徹落實公司發展戰略，擴大營銷能力，完善經營機制，拓展融資渠道，優化資本結構，公司擬申請首次公開發行人民幣普通股股票(A股)并在上海證券交易所科創板上市。”金達萊3月4日董事會上審議的《關于公司申請首次公開發行股票并在科創板上市的議案》的內容如此顯示。這也宣告，金達萊將登陸科創板正式納入公司接下來的資本運作中。

與上述議案相配套的是，董事會上金達萊還審議通過了與科創板相關的《關于公司首次公開發行股票募集資金投資項目及其可行性研究報告的議案》、《關于提請股東大會授權董事會負責辦理公司申請首次公開發行股票并在科創板上市相關事宜的議案》等議案。

事實上，在科創板相關規則正式落地之后，市場都在靜待首家申報上市材料的企業抑或明確表明沖刺科創板的第一家公司。各方亦在積極備戰爭飲科創板“頭啖湯”。金達萊擬登陸科創板的消息一經發出，迅速成為資本圈熱議焦點。相關參股企業股價亦應聲大漲。資料顯示，2018年報中，A股上市公司駱駝股份為金達萊第二大股東。3月5日，駱駝股份“一”字漲停。

實際上，在公開表明登陸科創板前，金達萊股價也出現了一波大漲行情。2018年最后一個交易日，金達萊股價收于10.34元/股，如今停牌前，金達萊在3月4日的收盤價攀升至19.18元/股。

市值+財務滿足多項硬指標

作為首家欲沖刺科創板的企業，金達萊能否成功登陸科創板無疑是市場熱議的話題。北京商報記者經過查閱比對相關規則標準后發現，單從市值、財務的上市硬指標來看，金達萊符合科創板多項上市要求。另外，公司所屬行業也屬重點推薦領域。

金達萊在新三板發布的信息顯示，金達萊是一家從事水環境治理先進技術裝備研發與應用的綜合服務商。所屬行業為水利、環境和公共設施管理業，生態保護和環境治理業，水污染治理業。不難看出，金達萊所屬行業與監管層重點推薦七大領域企業中的節能環保領域相契合。

另外，從財務與市值指標來看，金達萊亦符合多套標準。按照科創板股票發行上市審核規則，申請科創板企業需滿足五套上市標準之一。諸如，預計市值不低于10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于5000萬元，或者預計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于1億元等。

資料顯示，金達萊在新三板的股票轉讓方式為做市轉讓，以公司停牌前即3月4日的收盤價計算，金達萊總市值為39.7億元。在業內人士看來，基于金達萊為做市轉讓，因而市值具有較高參考標準。從市值指標來看，金達萊滿足科創板上市五套標準中的四套標準。

另外，財務指標方面，數據顯示，金達萊2017、2018年實現的扣非后歸屬凈利潤分別為1.37億元、2.13億元，2018年營業收入為7.14億元，2016-2018年經營活動產生的現金流量凈額分別為-739萬元、1.61億元、2.14億元，累計遠遠超過1億元。

比照之后不難發現，金達萊營收、凈利、現金流指標滿足上市標準的其中三套。

研發投入稍顯遜色

相比市值、財務指標，科創板對于科研技術的要求頗高。從研發支出方面來看，相較于上市標準中的研發投入要求，金達萊則稍顯遜色。

新鼎資本董事長張馳在接受北京商報記者采訪時表示，就市值、財務等指標而言，不少公司符合科創板要求，但科創板的核心是技術。要求世界領先、在行業中具有一定的地位。

科創板企業上市推薦指引中對于保薦機構在把握科創板定位時明確需遵循四項原則。另外，按照科創板定位要求，保薦機構優先推薦符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業;屬于新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業的科技創新企業等。

“科創板的定位對技術和新技術要求較高。”北京一位不愿具名的私募人士告訴北京商報記者。

科創板五套上市標準之一中關于研發投入要求，企業最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入的比例不低于15%。而數據顯示，金達萊近三年營收累計額為13.98億元，金達萊近三年研發支出總額占營業收入總和的比重低于15%。“雖然五套上市標準選擇其中一套就可以，但是技術是科創板的重要關注點。”上述私募人士如是說。

按照目前的進度，關于科創板上市的議案在通過董事會審議之后，金達萊科創板上市還需要經過股東大會審議通過。“科創板上市申請材料需要經過券商的審核，最終能否通過券商的通過尚未可知。目前金達萊只是通過董事會審議通過，因而，后續登陸科創板還需要準備一些工作，最終能否獲得審核通過也具有一定的不確定性，因而建議投資者理性投資。”張馳對投資者提出了如此建議。

針對登陸科創板相關工作準備情況，北京商報記者致電金達萊董秘辦公室進行采訪。對方工作人員表示，“主要負責人員現在不在”。

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