澳股跌幅"冠絕"主要經濟體 澳洲鐵礦石供需端遭雙殺

全球股市在新型冠狀病毒爆發后，暴跌數日，美股熔斷都成了“日常”。但從全球來看，近股市“最遭殃”的并不是累計確診人數最高的美國或意大利，反而是和亞歐美主要大陸均遠隔重洋的澳大利亞。

澳股跌幅“冠絕”主要經濟體

截止到3月30日，澳大利亞ASX200指數累計跌幅遠遠超過標普500指數、道瓊斯工業指數、英國富時指數等。

(來源：Wind終端行情)

富時聯邦證券(CommSec)分析師Steven Daghlian表示，澳洲市場氣氛謹慎，投資者觀望新冠病毒疫情變化狀況和政府的回應措施，市場波動相當大。

澳洲鐵礦石供需端遭雙殺

澳洲，絕非此次新冠病毒疫情震中。問題的關鍵或許就在于，作為資源出口型國家，澳大利亞對全球經濟活動的高依賴性。而其中，鐵礦石便極具代表性。

冠狀病毒爆發后，全球鋼鐵產量下降的趨勢進一步擴大，庫存則由于建筑活動減少而增加。這減少了對鐵礦石、鋼鐵硬化合金錳和煉焦煤等鋼鐵原料的需求。

世界鋼鐵協會表示，1月中國粗鋼產量同比增長7.2%，達到8430萬噸。與此同時，除中國之外的世界其他國家和地區的粗鋼產量同比減少3.4%，降幅較去年同期的0.9%明顯擴大。

從鋼鐵生產方式上看，世界粗鋼產量的增量更多來自于基于電爐的短流程鋼廠產量的增長，生鐵的產量呈現下降趨勢。世界鋼鐵協會認為，這種變化，加上受疫情影響，帶動全球鐵礦石需求下降。

歐洲鋼鐵協會(Eurofer)在一季度報告中稱，將2020年歐盟鋼材表觀消費量增幅由2019年第四季度報告中預測的1.4%下調至1.2%，降至1.59億噸。歐美地區鋼鐵生產形勢，也極不利于海運鐵礦石需求的增長。

鐵礦石需求端受挫的同時，供應端也遭到疫情不利影響。在3月初，澳大利亞的資源礦產公司便開始制定應急計劃，以應對冠狀病毒蔓延對其供應鏈、生產和人員的潛在影響。

西澳大利亞礦業和能源商會(WA)在珀斯組織資源公司高管會議，討論措施，措施內容對數千名礦業工人構成影響。而在3月23日-3月29日，澳洲鐵礦石發運港口中有3個發運泊位進行檢修維護，分別對應力拓和BHP的3個泊位，關停時間將持續到4月1日。

澳新銀行(ANZ bank)首席經濟學家Richard Yetsenga表示，礦業產量可能不得不下降。生產商可能不得不削減產量，而不是在消費目的地囤積庫存。

力拓已將其在澳大利亞皮爾巴拉地區2020年目標發運量從原來的3.3億噸至3.43億噸之間，降低至3.24億噸至3.34億噸之間。

作為全球最大鐵礦石出口國，鐵礦石供需兩端遭疫情“雙殺”的局面，成為了澳洲經濟和澳股近期境遇的特寫。

不動產市場因疫情遭遇“寒流”

除了資源出口外，澳洲房地產市場也是人們關注的焦點。澳洲悉尼購房成本曾在2016年躍居全球第二。而疫情當前，澳洲不動產市場也遭遇“寒流”。

地產研究公司CoreLogic表示，澳洲房地產市場活動的突然大幅放緩已經顯而易見。房價下跌的風險也在上升，尤其是考慮到未來三個月澳洲失業率可能達到11%左右的預估。澳洲主要地區的每日房價變化率指數出現連續28日的下降。盡管該指數仍處于正區間，但趨勢明顯指向增長放緩，未來幾個月可能轉為負區間。

(澳洲主要地區房價變化指數 來源：CoreLogic)

CoreLogic同時指出，3月20日至22日，該機構對澳大利亞全國411名房地產專業人士進行了調查。受訪者以地產代理(52%)居多，其次是機構負責人(34%)、物業經理(8%)及行政人員(7%)。最直接、最突出的反饋是，買方詢盤大幅下降。33.9%的受訪者表示買家詢價頻率降幅超過50.0%。這一結果與消費者信心的急劇下降和失業率的上升相一致，表明人們缺乏信心或無力購買房產。

(澳洲房地產市場詢價調查 來源：CoreLogic)

不動產市場的遇冷，不免令人對美國2008年次貸危機產生聯想。目前，自然尚不能判斷澳洲不動產市場是否會對其銀行業體系構成不利的傳導。但在沙石俱下的市場環境中，澳洲銀行業目前的確也不好過。澳洲聯邦銀行、澳洲國民銀行、澳新銀行及西太平洋銀行上周五的跌幅均在6%至7%之間。

等待“來自東方的神秘力量”

西太平洋銀行近日表示，鑒于迅速蔓延的病毒危機，該行已經重新評估對澳大利亞的預期，并提高了失業率的預期;預計失業率將從2月份的5.1%上升到6月份的11%，2020年第二季度GDP增長預計將萎縮3.5%;到2020年第四季度，經濟才會出現可持續復蘇。

為逆轉經濟頹勢并加快復蘇速率，澳大利亞政府近日承諾額外提供664億澳元來抗擊疫情影響。加上，此前宣布的176億澳元初步措施。澳洲為抗擊疫情而出臺的經濟刺激方案已達其GDP的約10%。而部分分析機構認為，澳洲經濟的最終企穩或仍需期待來自中國的商品及服務需求回暖。

AMP Capital首席分析師Shane Oliver表示，隨著中國在冠狀病毒危機后努力啟動生產，對澳大利亞鐵礦石和煉焦煤的需求可能在今年下半年出現激增。從長期來看，中國對鐵礦石和煤炭需求的前景良好，因中國工廠試圖達到年產目標。

新南威爾士州礦業委員會(NSW Minerals Council)首席執行長加利利Stephen Galilee表示，中國煤炭產量的任何中斷都可能造成需求不足，給澳大利亞煤炭出口商帶來潛在的機會。目前鋼鐵產量低于正常水平，隨著下半年試圖彌補產量損失，這將有利于澳洲的礦業生產商。

基金管理公司Plato Investments董事總經理Don Hamson表示，隨著中國企業生產步入正軌，中國希望得到高質量的澳大利亞鐵礦石，以限制鋼鐵生產過程中的污染。中國鋼鐵產量正處于創紀錄水平，我們預計長期前景將相當不錯。

關鍵詞： 澳股