12家基金看好的賽道耐人尋味 新春復蘇引擎中聚焦三主線 焦點快看

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復蘇，躁動，精彩。在送走虎年，迎來兔年的關鍵時間節(jié)點上，如果踏準市場主流賽道或高景氣賽道，有著非凡的意義，尤其是判斷賽道方向的確定性至關重要。春節(jié)前最后幾個交易日，A股依然精彩紛呈。備受關注的是宏觀數(shù)據(jù)。2022年我國GDP突破121萬億元，同比增長3%，房地產(chǎn)支柱地位再獲明確，經(jīng)濟的韌性和活力讓市場對2023年的前景充滿遐想。雖然外部環(huán)境不確定性尚在，但國內(nèi)經(jīng)濟整體向好、企業(yè)投資加大，且盈利能力提升，消費回歸常態(tài)的趨勢是明確的。對應到資本市場上，基于多層因素影響，經(jīng)濟復蘇的確定性和寬松的流動性，各大機構較為一致樂觀看多，A股站在了新轉折點上，多重利好下反彈如期而至。尤其是消費主題被追捧，加上產(chǎn)業(yè)政策邊際變化，都成為市場翹楚。A股也有季節(jié)性行情。而對春節(jié)后即將打開的“兔年首秀”，是否會上演紅包行情？接下來的市場將如何演繹？價值洼地出現(xiàn)在哪些賽道上，各大基金公司大咖都有哪些前瞻和要點分享？無疑都成為投資者當下最關注的焦點。“密涅瓦的貓頭鷹只在黃昏起飛。”對投資者來講，要不斷地從慣性思維跳脫出來，明察秋毫，這既是判斷，更是借鑒。

《投資者網(wǎng)》整理了過去12年春節(jié)后首個交易日上證指數(shù)的表現(xiàn)，多有先抑后揚的特點，但春節(jié)開盤后5個交易日，市場表現(xiàn)均大概率上漲，春節(jié)前5個交易日和春節(jié)后5個交易日的上漲概率超過八成。通過數(shù)據(jù)復盤，春節(jié)后作為行情啟動的時間窗口期，12年一個輪回的指數(shù)表現(xiàn)，對節(jié)后行情不免又多了幾分遐想和期許。復蘇成主基調(diào)行穩(wěn)而致遠，穩(wěn)定成為未來主基調(diào)。節(jié)后，如何在需求復蘇的硬核邏輯下，尋找確定的投資機會，是關鍵所在。新一輪周期將開啟，價值投資回歸的春天更是指日可待。國內(nèi)12家頂流基金公司亮出自己的投資思路，多數(shù)基金經(jīng)理判斷2023年宏觀基本面積極樂觀，宏觀邊際好轉，兔年市場有望明顯回暖，尤其是受益于中國經(jīng)濟復蘇，春季主題板塊輪動行情可期。招商基金、博時基金、東方基金、中歐基金、鵬華基金、大成基金、國泰基金、嘉實基金、景順長城、匯添富基金、長盛基金、百嘉基金等12大機構對2023年新形勢、新趨勢下的投資機會、價值洼地、賽道機會，以及新年藍圖做出了展望。招商基金總經(jīng)理徐勇表示，中國資本市場作為經(jīng)濟發(fā)展“晴雨表”，必將隨著中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展而走出新的高度，中國經(jīng)濟質(zhì)的有效提升和量的合理增長，必將最終惠及中國資本市場的參與者。景順長城基金余廣表示，海外通脹大概率繼續(xù)回落，發(fā)達經(jīng)濟體央行將于上半年結束本輪加息周期，但經(jīng)濟仍將繼續(xù)承受下行壓力。而國內(nèi)，隨著“后疫情”的經(jīng)濟復蘇，政策也將進入發(fā)力穩(wěn)增長階段，國內(nèi)將開啟新一輪經(jīng)濟周期，對2023年宏觀基本面展望積極樂觀。大成新銳產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理韓創(chuàng)提出，穩(wěn)增長有望成為全年主線，復蘇是2023年的主基調(diào)，不排除國內(nèi)出現(xiàn)較強的經(jīng)濟復蘇。東方基金權益研究部總經(jīng)理王然強調(diào)，2023年經(jīng)濟修復或可更加樂觀，堅信可支配收入提升和人們對生活品質(zhì)的追求是驅(qū)動消費升級的長期核心因素。如何抓住2023年的資本市場發(fā)展的機遇，中歐基金強調(diào)，2023年作為全球經(jīng)濟增長的重要一環(huán)，中國經(jīng)濟有機會更快地重返增長軌道。機構說“投資洼地”在近期2023年投資方向的展望中，《投資者網(wǎng)》將12大基金公司的精彩觀點進行提煉，分享給大家。更關注細分賽道投資的本質(zhì)是認知的變現(xiàn)，運氣來自理性的判斷，既有主觀，也有客觀。機構的一致預期是，2023年國內(nèi)宏觀背景和內(nèi)在生長邏輯已發(fā)生重大變化，投資機遇確定，細分板塊景氣度將迎來上行，內(nèi)需有望迎來階段性修復。部分基金經(jīng)理也在近期的策略展望中，透露出對細分行業(yè)板塊的樂觀看法。在長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理楊秋鵬的眼中，2023年權益市場機會較多，無論從企業(yè)盈利能力還是市場估值分位數(shù)目前都處于相對安全的位置，目前基本上已經(jīng)到了一個中長期底部布局的區(qū)間。同樣，醫(yī)藥板塊的投資邏輯和板塊機會也被看好，嘉實基金郝淼建議，關注醫(yī)藥行業(yè)高景氣細分領域。從2023年的角度來看，我們認為整個醫(yī)藥板塊機會是比較大的，因為估值比較便宜了，整個大的政策環(huán)境、宏觀經(jīng)濟環(huán)境是比較有利的，醫(yī)藥小的政策環(huán)境也是比較積極的，所以是沒有理由過度悲觀的。因此建議投資者能夠積極關注醫(yī)藥板塊的投資機會，當前或正值布局良機。今年消費主題成為中國經(jīng)濟率先反彈的引擎。中歐基金的觀點是，在2023年的“復蘇”引擎中，消費、科技、周期三個大類行業(yè)更具配置優(yōu)勢。在配置方向上，景順長城基金看好業(yè)績確定性強的消費龍頭，以及估值合理、具備中長期景氣度優(yōu)質(zhì)成長品種。談及2023年投資機會，百嘉基金總經(jīng)理助理、權益投資部負責人、百嘉百盛混合基金經(jīng)理黃藝明給出了樂觀結論：堅定看好消費+科技兩大方向不動搖。而對于如何長期穩(wěn)定戰(zhàn)勝市場，國泰基金徐治彪分享了長期實踐得出的投資心得，用了四個字“ 均衡、逆勢”。 他說，“最初我以為，左右逢源，充分靈活才是最牛的。后來我發(fā)現(xiàn)有舍才有得，有穩(wěn)定的風格、做有信仰的投資者是最重要的事。”匯添富基金胡昕煒更為篤定，堅信消費升級是中國消費的未來，2023年整個中國資產(chǎn)的表現(xiàn)可能會更值得期待。“生存比擇優(yōu)更重要。”何帆在《變量5》中說，在逆境中生存要有信心，要有一種對種子的信仰，相信種子能創(chuàng)造出奇跡的信心。（思維財經(jīng)出品）

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