鼠年第一場(chǎng) 發(fā)審會(huì)本周召開 IPO發(fā)行節(jié)奏不變

時(shí)隔20多個(gè)工作日，被疫情打亂節(jié)奏的新股發(fā)行審核將以全新方式回歸。

發(fā)審委定于3月5日召開2020年第23次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，審核廣東豪美新材股份有限公司、三人行傳媒集團(tuán)股份有限公司首發(fā)事項(xiàng)。證券時(shí)報(bào)記者了解到，本次會(huì)議將以視頻審核形式進(jìn)行，保證新股發(fā)行的運(yùn)行節(jié)奏。

一家券商投行人士表示，新股審核工作以創(chuàng)新形式繼續(xù)推進(jìn)，監(jiān)管層在盡力減少疫情對(duì)于資本市場(chǎng)正常審核工作的沖擊，對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，穩(wěn)定資本市場(chǎng)運(yùn)行具有重要意義。

鼠年第一場(chǎng)

發(fā)審會(huì)本周召開

根據(jù)發(fā)審會(huì)安排，本周四將有2家公司的首發(fā)申請(qǐng)上會(huì)，這是鼠年首場(chǎng)發(fā)審會(huì)。此前，為減少發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)主體的人員流動(dòng)聚集，有效阻斷疫情，證監(jiān)會(huì)暫未召開發(fā)審會(huì)。2家公司中，廣東豪美新材股份有限公司擬在深交所中小板上市，主承銷商為光大證券;三人行傳媒集團(tuán)股份有限公司擬在上交所主板上市，主承銷商為興業(yè)證券。

記者了解到，本次發(fā)審會(huì)議將通過線上視頻審核方式完成，證監(jiān)會(huì)還將繼續(xù)協(xié)同相關(guān)地方證監(jiān)局采用遠(yuǎn)程視頻會(huì)議審核方式，保證新股發(fā)行的運(yùn)行節(jié)奏。此前，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民曾表示，將堅(jiān)持股票首發(fā)常態(tài)化，不斷滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。

雖然發(fā)審會(huì)是鼠年首場(chǎng)，但新股發(fā)行保持常態(tài)化，并沒有因?yàn)橐咔橹袛唷ＷC監(jiān)會(huì)每周核發(fā)一定數(shù)量的IPO批文，近2周每周核發(fā)2~3家。證監(jiān)會(huì)按既定工作程序?qū)@些企業(yè)履行完封卷、會(huì)后事項(xiàng)核查等必要程序后，有序核發(fā)批文。

記者還從接近監(jiān)管部門相關(guān)人士處了解到，結(jié)合各企業(yè)2019年年報(bào)更新進(jìn)展，證監(jiān)會(huì)日常新股發(fā)行審核工作也在正常有序推進(jìn)中。在積極做好疫情防控工作的同時(shí)，堅(jiān)持嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)，審核不放松，盡可能保持審核效率，通過網(wǎng)絡(luò)辦公、電話、電子郵件等非現(xiàn)場(chǎng)方式，與發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)開展反饋意見交流溝通，有序推進(jìn)相關(guān)企業(yè)的審核工作。疫情防控期間，發(fā)審委委員也在對(duì)具備召開發(fā)審會(huì)條件的企業(yè)相關(guān)申報(bào)資料進(jìn)行審核，為疫情穩(wěn)定后高效完成相關(guān)企業(yè)發(fā)審工作做好準(zhǔn)備。

截至2月27日，IPO排隊(duì)企業(yè)數(shù)量為423家(不含科創(chuàng)板)，其中主板160家、中小板77家、創(chuàng)業(yè)板186家。

一家券商投行人士表示，證監(jiān)會(huì)在疫情期間以創(chuàng)新形式堅(jiān)持新股發(fā)行審核正常化，助力企業(yè)通過資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，有效支持了疫情期間的企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。

另外，科創(chuàng)板也將以“現(xiàn)場(chǎng)+視頻”的方式重啟。上交所科創(chuàng)板上市委發(fā)布了2020年第4次、第5次審議會(huì)議公告，宣布將于3月11日上午和下午分別審議天合光能、金博股份首發(fā)上市申請(qǐng)。其中，天合光能為上市委會(huì)議暫緩審議后的恢復(fù)審議。

據(jù)悉，基于新冠肺炎疫情防控的需要，上述兩次上市委審議會(huì)議將采取“現(xiàn)場(chǎng)+視頻”的方式舉行。這是受疫情影響以來(lái)科創(chuàng)板首批啟動(dòng)的上市委審議會(huì)議，標(biāo)志著上交所科創(chuàng)板受理、審核問詢、審核中心會(huì)議、上市委審議會(huì)議、提交注冊(cè)等發(fā)行上市審核和注冊(cè)全流程工作已全面恢復(fù)。

針對(duì)特殊時(shí)期發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)開展工作所面臨的困難，上交所還有針對(duì)性地采取了強(qiáng)化電話及網(wǎng)絡(luò)溝通、放寬問詢回復(fù)時(shí)限、變通簽字方式、支持中介機(jī)構(gòu)適當(dāng)采用現(xiàn)場(chǎng)核查替代方式、對(duì)疫情防控企業(yè)予以快速受理和審核等一系列特別安排，盡可能減少疫情對(duì)科創(chuàng)板審核工作的影響，有力支持企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)推進(jìn)科創(chuàng)板發(fā)行上市工作。

IPO過會(huì)率提升

IPO在常態(tài)化的同時(shí)，也保持著高通過率。回顧今年1月份的IPO過會(huì)率，可以發(fā)現(xiàn)單月過會(huì)率創(chuàng)下新高。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來(lái)，已有34家首發(fā)企業(yè)上會(huì)，其中被否1家，暫緩表決1家，過會(huì)率達(dá)94.1%，創(chuàng)下近6年以來(lái)的新高。

把時(shí)間拉長(zhǎng)看，2019年證監(jiān)會(huì)共審核了164家企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)，138家企業(yè)首發(fā)獲通過，整體過會(huì)率達(dá)84.2%，而2018年的過會(huì)率為57.5%，過會(huì)率明顯提升。

其中，科創(chuàng)板通過率最高。去年全年，主板有52家企業(yè)過會(huì)，過會(huì)率為92.86%;創(chuàng)業(yè)板有58家企業(yè)成功過會(huì)，過會(huì)率為82.86%;中小板有28家企業(yè)過會(huì)，過會(huì)率為92.33%。科創(chuàng)板有106家企業(yè)通過，通過率為92.98%。

上述投行人士表示，在注冊(cè)制將全面實(shí)施的趨勢(shì)下，A股市場(chǎng)的包容性大幅提升，企業(yè)融資方式更加靈活，監(jiān)管層更關(guān)注發(fā)行人信息披露是否詳盡、真實(shí)、有效，對(duì)業(yè)績(jī)和盈利的關(guān)注度有所下降，但從嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)不變，以次充好、欺詐發(fā)行將受到嚴(yán)懲，監(jiān)管邏輯的變化有利于優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展。

可以看出，證監(jiān)會(huì)一方面保持新股發(fā)行常態(tài)化，積極支持股權(quán)融資，不會(huì)因?yàn)楦鞣N因素而暫停IPO發(fā)行;另一方面也會(huì)根據(jù)目前的市場(chǎng)情況，保持平穩(wěn)的發(fā)行節(jié)奏，不搞大躍進(jìn)式的集中核發(fā)批文。在做好融資端改革的同時(shí)，也同步推進(jìn)提升投資端的活躍度，積極拓展中長(zhǎng)期資金來(lái)源。進(jìn)一步提升權(quán)益類基金占比，擴(kuò)大公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)，鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金入市，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金稅收遞延賬戶投資公募基金政策落地。

上述接近監(jiān)管部門的人士透露，證監(jiān)會(huì)將按照發(fā)展股權(quán)融資、優(yōu)化上市公司質(zhì)量、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體需求，堅(jiān)持新股常態(tài)化發(fā)行，重視市場(chǎng)投融資兩端的平衡，明確市場(chǎng)預(yù)期，嚴(yán)把資本市場(chǎng)入口關(guān)，把握好新股發(fā)行的節(jié)奏和力度，切實(shí)防控各類風(fēng)險(xiǎn)，吸引更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。(程丹)

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