注冊制下創業板發行審核遵循“四公開” 原則 擬上市公司與中介機構緊鑼密鼓準備IPO申請

創業板發行審核已明確“四公開”原則，即審核標準公開、審核進程公開、審核意見公開、審核監管公開。

“注冊制下的創業板IPO申請預計即將開啟，我們正抓緊輔導符合條件的公司準備申報材料。”華南一家大型券商的投行人士告訴上證報。

據投行人士預測，深交所或將在下月開始受理創業板注冊制IPO申請。為滿足注冊制下“說清楚”“講明白”的信息披露要求，將發行人的真實情況呈現在投資者面前，投行等中介機構都正在忙碌著。

審核遵循“四公開”原則

注冊制下，作為審核機構，交易所將采取“提出問題-回答問題”的問詢方式，督促發行人真實準確完整地披露信息。“說清楚”“講明白”，將真實情況呈現在投資者面前。

據上證報了解，為了讓發行人“說清楚”“講明白”，創業板發行審核目前已明確“四公開”原則，即審核標準公開、審核進程公開、審核意見公開、審核監管公開。

以審核進程公開為例，審核過程中，將實行全程可追溯的電子化留痕審核。對發行人和中介機構來訪實施預約制，與審核人員溝通則全程錄音錄像。

“注冊制下，對申報材料的要求相對更高，如工作底稿需要上傳。我們要為每個項目建立獨立的保薦工作底稿庫，真實、準確、完整地反映保薦工作的全過程，且保存期不少于20年。”深圳某券商的投行業務人士介紹道。

此外，注冊制下的創業板審核還將向市場公開對發行人和中介機構違規行為的監管標準，及時公開采取紀律處分和自律監管措施的情況，引導和推動各方歸位盡責。

“中介機構的責任更重了，違法違規的成本也提高了。這將壓實中介機構責任、提升保薦項目質量。”有關專家表示。

發行人和中介機構“忙起來了”

為爭取在實施注冊制后盡快登陸創業板，擬上市公司和中介機構已經忙碌起來了。

一家擬申報企業的相關負責人告訴記者，他們希望成為注冊制下率先實現創業板IPO的企業之一，目前正調整招股書(申報稿)的相關內容，補齊財務數據。為注冊制實施后盡早申報、順利完成審核、注冊提前作準備。

一家目前已進入證監會審核流程，但尚未過會的擬上市公司的董秘則表示：由于在證監會的審核順序相對靠后，公司已開始研究注冊制下的信披要求，并與投行一起展開相關材料的修改工作，為轉換到注冊制作準備。

投行方面近期也忙得不可開交，除了輔導擬上市企業準備好完整、真實的申報材料，他們還在忙著培訓及調整業務架構，提升能力適應注冊制環境。

國信證券投資銀行事業部董事總經理李天宇表示，注冊制強調從嚴監管，壓實中介機構的責任。這對券商來說，有不少新的挑戰。為此，券商需提高合規內控水平及風險管理方面的能力，而在定價空間放開后，投行的自主定價能力也需有相應提高。

李天宇同時認為，投行還需將思路轉變到注冊制的框架之下，內部架構要作出相應改變，提升對行業和企業的研究能力。

另據一家中西部地區的券商介紹，公司正籌劃組建專門研究團隊，研究創業板改革各項政策規則文件，并根據后續公開的創業板申報材料，挖掘投資機遇。

(文章來源：上海證券報)

(責任編輯：DF520)

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