保本基金集體退出 13只產品今年收益為負
2018-07-04 15:25:09 來源:金陵晚報
“保本基金將從市場徹底消失。”多家基金公司人士對《金證券》記者表示，4月底出臺的資管新規，明確資產管理業務不得承諾保本保收益，這意味著，目前存續的保本基金將面臨清盤或轉型為靈活配置基金。
臨期產品面臨保本壓力
雖然資管新規今年4月才公布，但監管層近年來一直推進打破剛性兌付。2016年10月后，市場上再也沒有新增的保本基金。上海某公募基金人士對《金證券》記者表示，保本基金產品大爆發集中在2015年和2016年，由于產品鎖定期一般是兩到三年，這也意味著，今年和明年是保本基金集中到期的時候。
《金證券》記者注意到，上半年共有30只保本基金到期后轉型，包括國投瑞銀、建信、諾安旗下多只保本基金。從轉型方向看，混合型是保本基金轉型后的最主要類別，其中包括靈活配置型、偏債混合型等，靈活配置型又是一大主力，共有20只保本轉靈活配置。
數據統計，目前有3只保本基金單位凈值仍低于1元面值。將于9月25日到期的中融融安二號保本，截至7月2日的基金凈值為0.983元，另外兩只跌破面值的保本基金單位凈值分別為0.9860元和0.9920元。
由于擔保機構承擔了風險，保本基金的管理費相對較高，即便最終到期保本，持有人這幾年的投資收益也微乎其微。但對于初始認購的投資者來說，中途贖回又需要支付較高的贖回費(一般為1.5%)，在基金收益本來就不高的情況下，很可能會因贖回造成實質性的虧損，持有到期也許是更明智的選擇。
轉型前景總體不樂觀
《金證券》記者注意到，很多保本基金的收益率遠遠跑輸業績比較基準，甚至遠不如貨幣基金的收益。
東方財富Choice數據顯示，有13只保本基金今年以來收益為負(截至7月2日)，即便今年以來收益率最高的廣發穩裕保本，漲幅也僅為3.52%。
“保本基金大部分投資低風險的固定收益類產品。股市這塊以前主要靠打新股，隨著打新政策的調整，這一塊收益基本沒有了，所以近年來投資債券的比例在不斷加大。”上述滬上公募人士對《金證券》記者表示，不少保本基金的債券配置比例都超過了九成，“今年債基踩雷事件頻發，凈值劇烈波動，這種現象很可能在保本基金身上重演。”
《金證券》記者在采訪中了解到，不少基金公司對保本基金的轉型前景并不樂觀。
深圳一家公募基金人士對記者表示，存量的保本基金只有清盤或轉為靈活配置基金兩條路可選。“從市場上已結束保本周期的產品來看，基金持有人多數選擇贖回。畢竟，原先吸引持有人的主要是保本兩字。”如果保本基金的規模本身就很小的話，轉型后的一定是“迷你基”，最終還是要面臨清盤的命運。記者注意到，今年上半年清盤的基金數量高達159只，超越以往歷年的清盤總和。
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