年底沖量開啟 超千只基金申購零費(fèi)率

年末將至，基金公司新一年度的規(guī)模排名也將于本月底見分曉，北京商報(bào)記者注意到，為了吸引投資者沖刺規(guī)模增量，大批產(chǎn)品通過第三方代銷機(jī)構(gòu)火熱開展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月11日，全市場(chǎng)已有多達(dá)1632只(份額分開計(jì)算)產(chǎn)品下調(diào)申購費(fèi)率至零。

12月11日，長安基金發(fā)布旗下長安鑫富領(lǐng)先靈活配置混合型證券投資基金新增代銷機(jī)構(gòu)并參加費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告，公告顯示，投資者通過新增代銷機(jī)構(gòu)申購該只產(chǎn)品，申購費(fèi)率享1折優(yōu)惠。據(jù)巨潮資訊網(wǎng)公告統(tǒng)計(jì)，僅12月11日就有15家基金公司發(fā)布公告表示旗下的多只基金開通費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

其中，博時(shí)基金更是與浦發(fā)銀行聯(lián)合推出“雙12”費(fèi)率優(yōu)惠，投資者于12月12日當(dāng)天申購公告中公布的74只基金享受手續(xù)費(fèi)1.2折優(yōu)惠。此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日，在數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)的6291只非貨幣基金(份額分開計(jì)算，下同)中有多達(dá)1632只產(chǎn)品的最高申購費(fèi)率為零。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司競(jìng)相開啟費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)主要還是源于當(dāng)下公募市場(chǎng)基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，在投資標(biāo)的類似的情況下，申購費(fèi)率相對(duì)低的產(chǎn)品會(huì)對(duì)投資者更有吸引力。

不過，格上財(cái)富研究員張婷表示，目前打費(fèi)率戰(zhàn)，主要原因還是當(dāng)前行情較為低迷，基金銷售情況不佳，而價(jià)格戰(zhàn)則是基金公司吸引投資者的直接手段。不過基金申購費(fèi)率1折早就是普遍現(xiàn)象。自螞蟻聚寶出現(xiàn)之后，基金申購費(fèi)率一直處于較低的狀態(tài)，多只產(chǎn)品都是1折銷售，即使基金公司發(fā)力申購費(fèi)率打折，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)也并不明顯。

張婷認(rèn)為，第三方代銷機(jī)構(gòu)下調(diào)基金申購費(fèi)率對(duì)基金公司的影響很小，因?yàn)樯曩徺M(fèi)本身就是由基金公司向代銷機(jī)構(gòu)支付的，但是基金公司自身則可以通過增加規(guī)模來收取更多的管理費(fèi)。不過，基金公司直銷層面進(jìn)行費(fèi)率折扣，預(yù)計(jì)效果也不會(huì)太明顯，投資者的申購意愿更多還是來自市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)以及對(duì)基金經(jīng)理或者基金公司本身實(shí)力的認(rèn)可。

正如張婷所講，在基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的背景下，費(fèi)率戰(zhàn)的比拼優(yōu)勢(shì)越來越弱，這一點(diǎn)直接體現(xiàn)在仍有大批基金走向規(guī)模縮水變成迷你基金的現(xiàn)實(shí)情況上。今年以來，迷你基金數(shù)量持續(xù)增加，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至三季度末，剔除發(fā)起式基金，共有572只產(chǎn)品(份額合并計(jì)算，下同)規(guī)模低于5000萬元，成為迷你基金。較二季度末的490只增加82只，增幅為16.73%。而一季度末時(shí)只有367只迷你基金。

從具體基金類型來看，截至三季度末，混合型迷你基金達(dá)到了306只，占總數(shù)的53.5%，較二季度224只占同期總數(shù)的45.71%，新增7.79%，成為三季度迷你基金的重災(zāi)區(qū)。在分析人士看來，一方面，受年內(nèi)A股持續(xù)下挫影響，偏股混合型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，規(guī)模縮水嚴(yán)重。另一方面，部分基金為機(jī)構(gòu)委外的定制產(chǎn)品，當(dāng)機(jī)構(gòu)資金贖回之后，剩下的“殼”也隨之成為迷你基金。而由于旗下迷你基金數(shù)量會(huì)對(duì)基金公司新產(chǎn)品的申報(bào)造成較大影響，因此，年末保產(chǎn)品規(guī)模，減少迷你基金數(shù)量也變得至關(guān)重要。

而從投資者的角度來看，張婷也建議，投資者不要盲目追求低費(fèi)率所帶來的微小收益，而應(yīng)將關(guān)注點(diǎn)放到產(chǎn)品本身的好壞以及基金經(jīng)理的投研能力和過往經(jīng)驗(yàn)上面。

北京商報(bào)記者 崔啟斌 劉宇陽/文 高蕾/制表

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