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權(quán)益類基金助推 公募A股話語權(quán)大了 公募持股市值將繼續(xù)提高

2020-04-28 14:15:46 來源:上海證券報

經(jīng)過今年一季度權(quán)益類基金規(guī)模的快速擴張,公募持有A股市值進一步甩開外資。中國銀河證券基金研究中心最新數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度,公募基金與外資持有A股市值分別為2.54萬億元、1.89萬億元,兩者差距擴大為6500億元,而去年年末這一數(shù)據(jù)為3200多億元。

兩大原因?qū)е鹿寂c外資持股市值差距擴大

業(yè)內(nèi)人士分析稱,公募權(quán)益類基金規(guī)模持續(xù)增長,疊加今年一季度外資流出較多,是兩者持股市值差距擴大的主要原因。

據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計,截至今年一季度,股票ETF基金持股市值為5897.67億元,在滬深股市流通市值中的占比從2015年6月30日的0.37%增長至今年一季度的1.29%,市值份額增長248.64%。

與此同時,偏股基金在2019年的賺錢效應(yīng)也激發(fā)了投資者的入市熱情。中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,公募基金共發(fā)行293只新基金,募集資金5160.46億元,規(guī)模超越2007年與2015年一季度的高點,創(chuàng)出單季發(fā)行新紀(jì)錄。

此前連續(xù)流入A股市場的海外資金則在3月出現(xiàn)凈流出。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,3月北向資金凈流出678億元,這是北向資金連續(xù)9個月凈流入后首次出現(xiàn)凈流出。

“3月全球市場出現(xiàn)恐慌性拋售,導(dǎo)致美債、美股、原油、黃金齊跌,美元流動性危機使得美元指數(shù)快速走高,全球資金回流美元資產(chǎn)。在此背景下,北向資金大規(guī)模凈流出。”國金證券在研報中分析稱。

公募持股市值將繼續(xù)提高

外資與公募對A股話語權(quán)的爭奪,一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。2016年以來,外資持有A股市值持續(xù)增長,去年一度逼近公募。不過,隨著今年一季度持股市值與占比的提升,公募再度獲得了對A股話語權(quán)的優(yōu)勢地位。

“我們一般選擇基金持股市值占A股流通股市值的比例來考察基金對A股市場影響力。這個指標(biāo)在2007年9月30日達到最高點27.93%后一路下行,在2017年12月31日達到最低點3.87%,之后緩慢回升,2020年3月31日回到5.57%。”中國銀河證券基金研究中心稱。

安信策略團隊在研報中表示,當(dāng)前外資流入A股最確定性的動力來自MSCI、富時羅素等國際指數(shù)提升A股權(quán)重后帶來的資金增配,未來外資對A股仍將以持續(xù)流入和加大配置為主,但加倉速度將會邊際放緩,對A股的影響力也將弱于境內(nèi)資金。

近年來,監(jiān)管層頻頻表態(tài),希望權(quán)益類基金成為資本市場重要的長期專業(yè)投資者,為此各家基金公司都在大力發(fā)展權(quán)益類基金。多位業(yè)內(nèi)人士表示,隨著權(quán)益類基金規(guī)模的不斷壯大,未來公募基金的持股市值將繼續(xù)提高。

“上一次公募話語權(quán)大幅提升是在2003年至2007年,其重要原因是2002年至2005年低迷的市場環(huán)境中,公募業(yè)績亮眼。我們認(rèn)為,這一次可能會重演2006年至2007年公募A股話語權(quán)回歸一幕。”新時代證券分析師樊繼拓稱。

(文章來源:上海證券報)

(責(zé)任編輯:DF407)

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