持倉(cāng)公募1.32億元,百億私募大佬楊東套利不成反“被套”!
2022-04-09 07:37:02 來(lái)源:環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)app
隨著公募基金年報(bào)的披露,多個(gè)基金出現(xiàn)了楊東的身影。其所管理的寧泉資產(chǎn)在去年第四季度增持了多個(gè)公募基金,不過(guò)這些基金今年以來(lái)走勢(shì)不佳,楊東所投資金悉數(shù)被套。
隨著公募基金年報(bào)陸續(xù)披露完畢,持有人信息也展露無(wú)遺。
4月8日,老虎財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn),私募大佬楊東出現(xiàn)在多個(gè)公募基金前十大持有人名單中。其選擇的公募基金也多為可以在場(chǎng)內(nèi)交易的封閉式基金,比如南方科創(chuàng)板、嘉實(shí)瑞虹、嘉實(shí)瑞熙等,存在一定的套利機(jī)會(huì)。
需要注意的是,上述公募基金在去年四季度出現(xiàn)了上漲行情,不過(guò)楊東并未選擇高位賣出,而是繼續(xù)增持,這些公募基金在進(jìn)入2022年以來(lái),走勢(shì)低迷,成交量較低。
私募大佬斥資數(shù)億投資公募
私募基金向來(lái)神秘,不過(guò)多只公募基金的年末報(bào)告中出現(xiàn)了私募大佬的身影。
4月7日,環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn),包括高毅資產(chǎn)鄧曉峰以及馮柳在內(nèi)的多個(gè)私募大佬,增持了多只公募基金。“大佬”之列,也包括寧泉資產(chǎn)的楊東。
南方科創(chuàng)板、嘉實(shí)瑞虹、嘉實(shí)瑞熙以及交銀瑞思是其重倉(cāng)的對(duì)象,旗下多只產(chǎn)品出現(xiàn)在十大持有人名單之列。
科創(chuàng)板博時(shí)是寧泉資產(chǎn)最為重視的公募基金,其旗下的兩只產(chǎn)品分別共計(jì)持有2974.69萬(wàn)份基金,持倉(cāng)市值為3135.3萬(wàn)元。
無(wú)獨(dú)有偶,嘉實(shí)瑞虹也得到了私募大佬楊東的青睞。寧泉資產(chǎn)旗下的4只產(chǎn)品合計(jì)持有該基金1991.88萬(wàn)份,持倉(cāng)市值為2740.8萬(wàn)元。
南方科創(chuàng)板3年定開(kāi)是寧泉資產(chǎn)重倉(cāng)第三大公募基金,其旗下的兩個(gè)產(chǎn)品持有份額分別為557.38萬(wàn)份、2044.90萬(wàn)份,持倉(cāng)市值合計(jì)為2610.1萬(wàn)元。
交銀瑞思前十大持有人名單中出現(xiàn)了6個(gè)寧泉資產(chǎn)的的產(chǎn)品,計(jì)持有其1032.13萬(wàn)份基金,持倉(cāng)市值為1274.7萬(wàn)元。
嘉實(shí)瑞熙的前十大持有人名單中,也有寧泉資產(chǎn)的4只產(chǎn)品。合計(jì)持有1062.22萬(wàn)份,持倉(cāng)市值為1495.6萬(wàn)元。
此外,博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、鵬華精選回報(bào)三年定開(kāi)混合、博時(shí)研究?jī)?yōu)選A、中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)混合、匯添富悅享定開(kāi)混合、華夏創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合也獲其重點(diǎn)加倉(cāng)。持有的基金份額分別為455.36萬(wàn)份、36.61萬(wàn)份、116.04萬(wàn)份、149.34萬(wàn)份、204.73萬(wàn)份、741.4萬(wàn)份,合計(jì)持有的基金份額為1703.48萬(wàn)份。上述基金的持倉(cāng)市值分別為526.9萬(wàn)元、63萬(wàn)元、127萬(wàn)元、168萬(wàn)元、217萬(wàn)元、817萬(wàn)元。
總的來(lái)看,寧泉資產(chǎn)在去年四季度末持有11家公募基金的份額為 11367萬(wàn)份,持倉(cāng)市值合計(jì)為1.32億元。
“套利”不成反被套
私募鐘情公募的目的無(wú)非是套利。
上述基金在發(fā)行的時(shí)候,寧泉資產(chǎn)并未認(rèn)購(gòu),即旗下的私募產(chǎn)品只能通過(guò)場(chǎng)內(nèi)交易的方式在二級(jí)市場(chǎng)買入。
有業(yè)內(nèi)人士表示:百億私募之所以偏好場(chǎng)內(nèi)交易的封閉基金,也緣于其折價(jià)率有助于增厚收益。
去年二季度以來(lái),市場(chǎng)波動(dòng)性較大,此時(shí)場(chǎng)內(nèi)基金的折價(jià)率往往比較高,比如,楊東重倉(cāng)的科創(chuàng)板博時(shí),去年8月初折價(jià)率一度接近20%。私募在這個(gè)時(shí)候選擇買進(jìn),然后等市場(chǎng)穩(wěn)定,基金凈值上漲,收益較好。
此外,一些有封閉期的基金在到期日臨近時(shí),往往折價(jià)率會(huì)持續(xù)收窄。
值得一提的是,機(jī)構(gòu)如若未能在場(chǎng)外高位及時(shí)賣出,就有被套的風(fēng)險(xiǎn),寧泉資產(chǎn)便是如此。其投資的多只公募基金在去年第四季度出現(xiàn)過(guò)不錯(cuò)的上漲行情,然而寧泉資產(chǎn)并未拋售,并選擇了增持,進(jìn)入2022年以來(lái),多只基金場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格不斷下行,成交量低迷。
以其頗為重視的交銀瑞思的為例。在去年第四季度,該基金場(chǎng)內(nèi)價(jià)格上漲幅度可謂一枝獨(dú)秀,期間漲幅近10%,價(jià)格一度漲至1.293元,去年四季度末期的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格為1.235元。今年以來(lái),該基金場(chǎng)內(nèi)價(jià)格不斷走低,年初至今跌幅已超過(guò)10%,其6日收盤價(jià)為1.050元。由此來(lái)看,該基金的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格縮水近15%。
鵬華精選回報(bào)三年定開(kāi)混合、博時(shí)研究?jī)?yōu)選A、中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)混合、匯添富悅享定開(kāi)混合、嘉實(shí)瑞虹以及嘉實(shí)瑞熙等場(chǎng)內(nèi)基金價(jià)格縮水幅度也在15%左右。數(shù)據(jù)顯示:上述基金去年四季度末期的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格分別1.728元、1.093元、1.123元、1.060元、1.376元、1.408元,7日的收盤價(jià)分別為1.442元、0.893元、0.934元、0.911元、1.140元、1.185元,分別縮水17%、18%、17%、14%、17%、16%。
另外,南方科創(chuàng)板3年定開(kāi)混合、華夏創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合以及科創(chuàng)板博時(shí)三只公募基金的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格縮水幅度在25%左右。上述三只基金在去年四季度末期的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格分別1.003元、1.102元、1.054元,7日的收盤價(jià)分別為0.756元、0.822元、0.805元,分別縮水25%、25%、24%。
僅有博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)場(chǎng)內(nèi)價(jià)格縮水2%。在去年第四季度末期的市價(jià)為1.157元,7日的收盤價(jià)為1.135元。
而就在上述基金場(chǎng)內(nèi)價(jià)格頹靡之時(shí),均出現(xiàn)較高的折價(jià)率,其中科創(chuàng)板博時(shí)折價(jià)率較高為6.2%,博時(shí)研究?jī)?yōu)選A、中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)混合的折價(jià)率超過(guò)5%;匯添富悅享定開(kāi)混合折價(jià)率為4.84%。交銀瑞思三年封閉運(yùn)作混合、鵬華精選回報(bào)三年定開(kāi)混合、嘉實(shí)瑞虹三年定開(kāi)混合以及南方科創(chuàng)板3年定開(kāi)混合折價(jià)率在3%上下浮動(dòng),僅有嘉實(shí)瑞熙三年封閉運(yùn)作混合A、博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、華夏創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合三只公募基金的折價(jià)率在1%左右。
需要注意的是,場(chǎng)內(nèi)基金的價(jià)格一般圍繞基金凈值波動(dòng)。
也就是說(shuō),基金的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格縮水,折價(jià)率較高的情況下,并不適合套價(jià)。
由此來(lái)看,億私募大佬楊東斥資數(shù)億,欲從中獲利,不過(guò)所投資金被悉數(shù)套牢。
楊東“撐起”的百億私募
私募“跨界”投資公募者不在少數(shù),而寧泉資產(chǎn)之所以引人注意,或因?yàn)檎贫嫒藯顤|,其可稱得上是私募圈的傳奇人物。
楊東此前曾是興全基金原總經(jīng)理,被稱為公募圈的“良心”,其在2007年和2015年兩次公開(kāi)看空市場(chǎng),精準(zhǔn)提示投資風(fēng)險(xiǎn)而被稱為業(yè)界良心。
不過(guò),在2018年,楊東選擇“奔私”并火速創(chuàng)立寧泉資產(chǎn)。
時(shí)隔一年,寧泉資產(chǎn)規(guī)模破50億,2020年4月,也就是其備案兩年之際,管理規(guī)模站上百億關(guān)口,成功晉級(jí)百億私募。目前旗下共有120只基金運(yùn)行中。
值得一提的是,楊東創(chuàng)立的寧泉資產(chǎn)“悶聲”破百億的背后離不開(kāi)興業(yè)系。
在2020年3月,寧泉資產(chǎn)在興業(yè)銀行等渠道發(fā)售一款名為“興業(yè)信托·寧泉興悅N號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”的私募產(chǎn)品,開(kāi)售僅一周募集資金近80億元。
此后又興業(yè)系又多次幫其代銷私募產(chǎn)品。
此外,自2020年12月起,興業(yè)銀行還在其私人的銀行微信公眾號(hào)多次發(fā)表關(guān)于楊東的舊文,比如寧泉楊東十大金句》《楊東:真正的牛市可能已經(jīng)悄然開(kāi)始》等。
不過(guò)興業(yè)系扶持下的寧泉資產(chǎn)投資成果并不如人意,多個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)浮虧或者干脆割肉離場(chǎng)的現(xiàn)象。
在去年第一季度,寧泉資產(chǎn)旗下的寧泉致遠(yuǎn)58號(hào)、寧泉致遠(yuǎn)39號(hào)成為兆馳股份的第七、八大流通股東,持股數(shù)量分別為2309萬(wàn)股、2015萬(wàn)股;同年二季度,兩只產(chǎn)品的持股數(shù)量增至3972萬(wàn)股,2780萬(wàn)股,不過(guò)在第三季度寧泉資產(chǎn)退出了兆馳股份十大流通股東之列。而在該季度,兆馳股份的股價(jià)跌幅超過(guò)18%。
其投資的另一A股上市公司洲明科技亦是如此。在去年第一季度,寧泉資產(chǎn)以13,81萬(wàn)股成為洲明科技第七大流通股東,在接下來(lái)的二季度、三季度以及今年的第一季度,寧泉資產(chǎn)分別減持222萬(wàn)股、15萬(wàn)股、298.79萬(wàn)股,而上述階段內(nèi)的股價(jià)變動(dòng)幅度分別為7.2%、0.24%、-19.13%。目前,其持股數(shù)量為845.79萬(wàn)股。
其投資的A股其他上市公司也是如此,寧泉資產(chǎn)以801.9萬(wàn)股在去年成為第三季度奧佳華第八大流通股東,從去年第四季度至今,該上市公司股價(jià)縮水超3成。在去年第三季度,華自科技的十大流通股東中也出現(xiàn)了寧泉資產(chǎn),持股數(shù)量為303萬(wàn)股,該公司的股價(jià)從去年四季度至今,跌幅超過(guò)31%。
由此來(lái)看,在私募界聲名赫赫的寧泉資產(chǎn)實(shí)際上業(yè)績(jī)并不佳,單靠楊東個(gè)人光環(huán)造就的百億規(guī)模的護(hù)城河也并不牢靠,扎實(shí)的業(yè)績(jī)才能讓寧泉資產(chǎn)在私募行業(yè)屹立。
關(guān)鍵詞: 公募基金 持倉(cāng)市值 持股數(shù)量
相關(guān)閱讀
- 萬(wàn)家、易方達(dá)、中庚基金等133家明星機(jī)構(gòu)...
- 萬(wàn)家、中歐、景順長(zhǎng)城基金等277家明星機(jī)...
- 基金經(jīng)理們有點(diǎn)焦慮?張坤、謝治宇、葛...
- 中信保誠(chéng)基金王牌產(chǎn)品單季浮虧9.87億,...
- 中庚基金“價(jià)值領(lǐng)航”三季報(bào):?jiǎn)渭咎潛p...
- 調(diào)研匯總:嘉實(shí)、興全、富國(guó)基金等80家...
- 泉果、南方、匯添富基金等236家明星機(jī)構(gòu)...
- 滬、深交易所最新回應(yīng)!關(guān)于對(duì)券商、基...
- 天治基金趙偉:市場(chǎng)整體性價(jià)比處于高位...
- 基金自購(gòu)增至25家:易方達(dá)、睿遠(yuǎn)、匯添...
- 調(diào)研匯總:匯添富、嘉實(shí)、景順長(zhǎng)城基金...
- 30只債基下調(diào)管理費(fèi),銀華、東方基金等...