私募倉位有所下降 連續(xù)兩月增持醫(yī)藥板塊

在3月份的震蕩行情中，私募倉位整體有所下降。最新數據顯示，截至3月底，私募平均股票倉位為58.93%，較上月末下降了10.18個百分點。從行業(yè)配置看，私募連續(xù)兩個月加倉醫(yī)藥板塊。

一季度股票策略平均跌幅11.39%

華潤信托陽光私募股票多頭指數（CREFI指數）月報顯示，截至3月末，股票持倉超過五成的成分基金占比67.52%，較2月末下降了11.58%個百分點。

“多數私募產品存在預警線和止損線，即產品凈值回撤到一定幅度后要強制止損。3月上旬的快速調整使私募產品凈值紛紛下跌，很多私募產品被迫降倉至一兩成。”滬上某私募基金經理透露。

私募排排網最新數據顯示，今年一季度，納入統(tǒng)計的28371只私募基金整體收益率為-7.56%，虧損的私募基金數量占比74%。其中，股票策略平均跌幅更是高達11.39%，虧損的私募基金數量占比超過八成。

關注材料和醫(yī)藥生物板塊

從調倉方向來看，私募近兩個月關注材料和醫(yī)藥生物板塊。

數據顯示，3月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的三個行業(yè)為材料，制藥、生物科技與生命科學，以及半導體與半導體生產設備，增幅分別為0.56%、0.47%和0.42%；減倉幅度最大的三個行業(yè)為軟件與服務、資本貨物以及技術硬件與設備，幅度分別為2.33%、2.32%和1.55%。

值得注意的是，私募已經連續(xù)兩個月增持醫(yī)藥板塊。歷史數據顯示，2月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的一個行業(yè)為制藥、生物科技與生命科學，增幅為2.21%。

滬上某百億級私募坦言：“醫(yī)藥板塊中的很多公司從2021年2月份就開始調整，調整幅度和時間均比較充分，部分企業(yè)的長期增長空間仍然比較大。因此，近期公司倉位沒有變化，但調整了組合結構，降低了新能源和TMT板塊的配置，增加了醫(yī)藥和房地產板塊配置，目前醫(yī)藥板塊配置比例最高。”

近期，百億級私募對醫(yī)藥板塊的關注度顯著提升。其中，邁瑞醫(yī)療成為21家百億級私募關注度最高個股。

聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍表示：“當前醫(yī)藥行業(yè)擁有‘逆向反轉+成長’的機會。具體到細分賽道，過往3年上市的創(chuàng)新藥公司、積累了大量現金的仿制藥轉型創(chuàng)新藥的公司、國產業(yè)務占比較低的醫(yī)藥器械企業(yè)值得關注，而CXO和醫(yī)療服務行業(yè)目前估值仍不算便宜。”

丹書鐵券基金經理陳俊濤說：“經過調整之后，生物醫(yī)藥板塊存在相對較好的機會。在人口老齡化程度不斷加深的背景下，對于部分創(chuàng)新藥企業(yè)來講，未來需求是確定的，可關注目前跌得較多的創(chuàng)新藥企業(yè)。”

關鍵詞： 私募基金 醫(yī)藥生物 平均跌幅