海富通基金范庭芳:錨定高景氣賽道 立足長期精選個股
2022-04-18 06:27:21 來源:上海證券報 記者 趙明超
去年表現搶眼的科技成長賽道股今年以來深幅調整,站在當前時點,后市將如何演繹?海富通基金公募權益投資基金經理范庭芳認為,機會是跌出來的,當前不少具有產業支撐的優質股已處于超跌狀態,具有很好的投資性價比。
市場風格發生變化
范庭芳認為,前期市場交易風格以“穩增長”為主,近期發生了兩個變化:一是市場開始交易與穩定經濟相關的品種;二是以石油、天然氣為代表的重化工品價格明顯上漲,市場開始參與相關品種的交易。
對于接下來的市場走勢,范庭芳表示,需要關注以下三個方面:一是國內疫情防控情況;二是地緣沖突何時明顯緩解,如果沖突緩和,市場的風險偏好、通脹都將迎來比較明顯的改善;三是穩增長政策的落地情況。
看好六方面投資機會
對于接下來的投資機會,范庭芳表示,經過此輪調整,很多基本面向好的行業被錯殺,許多個股的估值已到非常合理甚至超低估的水平。當前需要做的就是錨定高景氣賽道,精選能夠穿越牛熊的優質股。
風險是漲出來的,機會是跌出來的。在范庭芳看來,應該淡化短期影響,聚焦科技成長行業的長期發展趨勢進行布局?!霸谀壳按媪拷灰椎谋尘跋?,受風險偏好下降及外部宏觀環境變化的影響,科技成長類賽道股波動相對較大。相信隨著時間的推移,其超額收益在未來會變得更加明顯?!?/p>
“從性價比的層面看,部分壁壘高、議價能力強的成長板塊已展現出明顯的性價比優勢:很多業績兌現度高的核心龍頭公司估值只有30倍至40倍,部分業績略有瑕疵的公司估值只有10倍至20倍?!狈锻シ冀忉屨f。
范庭芳具體看好六個方面的投資機會:一是新能源和新能源汽車。雖然短期市場擔憂上游漲價或會影響下游需求,但從長期看,消費者對新能源車的接受度、認知度以及產品的吸引力都沒有問題;二是光伏板塊。受益于需求的持續向好,光伏板塊的投資邏輯比較順暢,前期的調整令其估值更為合理,性價比更高;三是半導體板塊。與過往邏輯不同的是,今年半導體將更加聚焦于下游需求端;四是智能汽車和汽車零部件。在新能源汽車替代率達到一定比例后,隨之而來的是智能化汽車,未來會有較大的增長空間;五是物聯網領域。主要關注與車相關的物聯網的部分個股性機會,涉及智能控制、通信器件等;六是醫藥的細分板塊,如治療新冠肺炎的特效藥、檢測等,未來一兩年業績或明顯釋放,中短期也會有一些交易性機會。
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