上市公司發(fā)布定增家數(shù)暴增158.9% 多家知名私募參與定增被套
2022-04-19 08:55:39 來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 記者 楊建
對于定增市場,參與的大佬很多,除了葛衛(wèi)東之外,還有很多私募大佬。比如王亞偉,其參與科技股長川科技的定增中,旗下千合資本有兩只私募產(chǎn)品目前已經(jīng)浮虧30%左右;另外,千億私募景林資產(chǎn)旗下的產(chǎn)品也在陽光電源上出現(xiàn)浮虧;此外,高瓴、正心谷等私募大佬也在定增項目中出現(xiàn)明顯的浮虧。
相比前期高位參與優(yōu)質(zhì)公司的定增,目前市場部分優(yōu)質(zhì)個股跌無可跌;此外,有數(shù)據(jù)顯示,今年上市公司發(fā)布定增家數(shù)暴增158.9%,可選項目更多、價格更低,那么當(dāng)前是否是參與定增“黃金坑”的時候呢?
多家公司定增出現(xiàn)破發(fā)
在去年那一波科技股行情中,不少公司都積極發(fā)布定增。而數(shù)據(jù)顯示,近期定增破發(fā)的公司中,主要是以賽道股“新半軍”全面破發(fā)為主——比如安恒信息、雅克科技、欣旺達(dá)、億華通、捷佳偉創(chuàng)、賽微電子、晶瑞電材、深科技、陽光電源、優(yōu)刻得、長川科技等科技股。
為集成電路電參數(shù)性能測試提供生產(chǎn)平臺和技術(shù)服務(wù)的長川科技,在2021年9月30日發(fā)布定增公告,該公司的定增發(fā)行價格為45.75元/股。在發(fā)行對象中,有王亞偉旗下的千合資本管理的昀錦2號私募證券投資基金、昀錦3號私募證券投資基金兩只產(chǎn)品參與,合計獲配131.15萬股,獲配金額近6000萬元。
長川科技在今年3月30日晚間發(fā)布解禁公告,此次解除限售股份數(shù)量為812.68萬股,上市流通日期為2022年4月6日。從股價表現(xiàn)來看,其股價高點(diǎn)出現(xiàn)在2021年11月23日的63.39元,截至今年4月15日收盤報收31.86元,相比定增價格45.75元,其定增折價30%左右,王亞偉被套無疑。
另外,被動元件行業(yè)龍頭三環(huán)集團(tuán)的定增也獲得知名機(jī)構(gòu)的追捧。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,三環(huán)集團(tuán)的定增發(fā)行價為39.16元/股,獲配對象包括高瓴旗下的HHLR管理有限公司,獲配1787.54萬股,金額近7億元;此外,私募大佬林利軍的正心谷旗下有4只產(chǎn)品獲配,合計獲配1144萬股,獲配金額為4.48億元。但是從股價走勢來看,三環(huán)集團(tuán)在2021年12月見到階段性高點(diǎn)47.39元/股,此后一路下跌,截至今年4月15日,三環(huán)集團(tuán)報26.99元/股,較定增價格跌了31%左右。
陽光電源的定增股份即將在今年4月22日迎來限售股解禁,該公司定增價格為128元/股,認(rèn)購對象包括千億私募景林資產(chǎn)旗下的景林景泰豐收、景林豐收3號兩只產(chǎn)品,合計配售187.5萬股,認(rèn)購金額為2.4億元。從公司股價走勢來看,陽光電源的股價在2021年10月達(dá)到了階段高點(diǎn)178.98元/股,之后便開啟了下跌通道,到今年2月一度跌至95元以下,截至4月15日收盤,陽光電源報84.53元,較當(dāng)時的定增發(fā)行價跌了34%左右。
定增“黃金坑”正當(dāng)時?
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,2021年1月1日至4月16日,合計207家上市公司公布了定增預(yù)案,募集資金合計3253億元;2021年1月1日至4月16日期間實施了定增方案的上市公司合計136家,合計募集資金2269億元。今年以來,截至4月16日,合計536家上市公司公布了定增預(yù)案,擬募集資金合計9682億元;2022年1月1日至4月16日期間實施了定增方案的上市公司合計82家,合計募集資金1195億元。
不難發(fā)現(xiàn),今年和去年同期相比,從發(fā)布定增的公司家數(shù)來看,增長了158.9%;另外從擬募集資金數(shù)額來看,今年和去年同期相比,增加了197.6%。
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù),2021年4月16日至2022年4月16日,參與定增的機(jī)構(gòu)投資者合計1296家,其中私募機(jī)構(gòu)合計102家,合計認(rèn)購金額270億元。具體來看,認(rèn)購金額在10億元以上的私募機(jī)構(gòu)合計43家,金額合計245億元。從認(rèn)購金額來看,上海高毅資產(chǎn)位居第一,期間合計認(rèn)購36.55億元;其次是上海景林資產(chǎn),期間合計認(rèn)購28億元;此外還有寧波寧聚資產(chǎn),合計認(rèn)購13.39億元,上海馳泰資產(chǎn)認(rèn)購金額為5.65億元,敦和資產(chǎn)認(rèn)購金額為2.6億元,深圳市康曼德資本認(rèn)購金額為2.08億元,上海寧泉資產(chǎn)認(rèn)購金額為1.83億元。
從目前市場來看,很多優(yōu)質(zhì)個股均調(diào)整充分,那么目前是否是定增的“黃金坑”呢?
私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊告訴記者,對于定增項目本身基本面的風(fēng)險,則需要加強(qiáng)對定增公司基本面的研究。目前市場位置是參與定增的較好時機(jī):其一,因為現(xiàn)在市場情緒偏謹(jǐn)慎的情況下,市場參與定增的熱情不高,定增折扣的力度可能會更大;其二,市場本身處于低位,下行空間有限的情況下,疊加定增帶來的折扣安全邊際更高,更具投資性價比。
在大巖資本創(chuàng)始合伙人蔣曉飛看來,目前二級市場低迷,對上半年內(nèi)外部壓力已有部分反映,隨著下半年穩(wěn)增長政策出臺等背景下,不應(yīng)過分悲觀。從54%的破發(fā)率來看,大概率是市場底部區(qū)間了。在注冊制背景下,競價類定增的供給會持續(xù),每年發(fā)行300只左右,募集金額5000億元。另外一個特征是,按募集資金用途分類,自2020年2月14日再融資新規(guī)落地以來,項目類占比高達(dá)84.98%,配套融資只有12.36%,說明收并購和資產(chǎn)注入占比持續(xù)減少,或許和優(yōu)質(zhì)企業(yè)選擇IPO發(fā)行,一二級市場估值倒掛有關(guān)。
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