基金都虧得開始“懺悔”+“自白”了!
2022-04-21 08:12:45 來源:每日經(jīng)濟新聞
前天,滬市萬億市值龍頭招行大跌7%;昨天是半導(dǎo)體龍頭、千億市值的韋爾股份跌停。今天創(chuàng)業(yè)板又爆雷了,而且一爆就是兩顆。
創(chuàng)業(yè)板市場,鋰電池龍頭老大寧德時代今天大跌7%,市值跌破萬億;而光伏龍頭陽光電源更糟,20CM跌停。
真是屋漏偏逢連夜雨,有網(wǎng)友表示,感覺又回到了去年“每天殺一匹白馬”的恐慌時段,只不過現(xiàn)在是“每天殺幾只賽道股”。牛眼君直呼惹不起,惹不起!
周一,招行大跌之后,接連兩天還在跌,根本沒有反彈的跡象,滬指看來又要探底了。
而今天一大早,寧德時代開盤就一路下跌,跌幅超過7%,不但總市值跌破萬億,而且直接對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)形成巨大拖累。
招行的大跌,主要是因為高管發(fā)生了變動,牛眼君覺得,這個因素隨著時間的推移,是可以化解的。
但是,導(dǎo)致寧德時代大跌的原因,或許更加讓市場感到擔(dān)憂。
據(jù)了解,昨日盤后,有傳聞稱,寧德時代一季度利潤低于此前研究院的預(yù)期。分析人士稱,每當(dāng)報表季,都會有很多版本的傳聞,準(zhǔn)確性很難評估。因為公司也會溝通不暢,不給指引,所以確實很難做出判斷。
但是,不論傳聞準(zhǔn)確性如何,股價的表現(xiàn)是實實在在的。寧德時代超百億成交的大跌,似乎也預(yù)示著它的業(yè)績可能確實不樂觀。根據(jù)公開信息,寧德時代將于4月22日披露2021年年報,并擬于4月28日公布今年一季報。而去年三季報,寧德時代凈利潤77.5億元,同比增長130%。
目前,寧德時代是基金持股量最大的公司,截至去年底的數(shù)據(jù),共有約2500只基金持有寧德時代。而持股量最大的,是農(nóng)銀匯理新能源主題,持有386.38萬股。不過,今年以來,寧德時代累計跌幅已超過30%,從歷史高點692元算起,到今天回撤幅度已達41%。
創(chuàng)業(yè)板市場的“龍一”都跌成這樣了,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)可想而知,今天創(chuàng)了新低,年內(nèi)跌幅高達29%。短短四個月不到,指數(shù)跌了近30%,實在是……跌得自閉了。
如果說寧德時代是被業(yè)績傳聞“擊落”,傳聞是否真實還需要公告來澄清。但是,還有另一家千億光伏龍頭陽光電源就是實實在在業(yè)績爆雷了。
根據(jù)陽光電源公布的2021年年報,公司去年營收241.37億元,同比增長25.15%,但凈利潤只有15.83億元,同比減少19.01%。尤其值得注意的是,公司去年第四季度扣非凈利潤虧損1.2億元。另外,陽光電源今年一季度凈利潤僅為4.11億元,近同比微增6.26%,直接引發(fā)了今天的跌停。
中金認為,陽光電源2021年和今年一季報業(yè)績都低于預(yù)期,考慮到供應(yīng)鏈成本上升對公司盈利能力的影響,下調(diào)公司盈利預(yù)測,并調(diào)降目標(biāo)價45%至105元。另外,安信證券也指出,陽光電源業(yè)績低于預(yù)期,給予6個月目標(biāo)價109.04元。
陽光電源的大跌,影響最大的公募基金當(dāng)屬廣發(fā)基金。一季報顯示,鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造一季度末持有1324.56萬股,一季度還增持了87.66萬股。劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒持有1239.31萬股,一季度增持23.44萬股;劉格菘管理的另一只產(chǎn)品廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有期持有1067萬股,一季度增持68萬股。
這一周,確實是灰暗的一周。周一是滬市銀行股標(biāo)桿招行大跌,周二是半導(dǎo)體龍頭韋爾股份跌停,今天,創(chuàng)業(yè)板兩大龍頭遭遇重挫。各種不利因素輪番沖擊,不僅僅是牛眼君感到很沮喪,我相信,基金經(jīng)理也是如此。
今天,牛眼君看了銀華基金兩位著名基金經(jīng)理的一季報,也深深感到了基金經(jīng)理的無奈。
首先,是銀華富裕主題的焦巍。今年,銀華富裕主題虧了21%。焦巍在一季報中說,從2021年Q3開始,本基金已經(jīng)連續(xù)第三個季度凈值下滑。基金管理人認為不能再有資格將凈值表現(xiàn)推諉于天災(zāi)和外部不確定性的影響,而是需要從自身進行深刻的檢討和從行動上做出切實的調(diào)整。
“在困難的時刻,悲觀主義者往往因為不盲目的樂觀等待而更加能夠做好充分的準(zhǔn)備,樂觀主義者則面對超出樂觀預(yù)期的偏差而心理崩塌。”
焦巍還說,在一季度市場整體的巨大變化下,市場主體的博弈力度和時間維度都空前地提高了。在這種博弈面前,管理人確實有臨淵羨魚但無法退而結(jié)網(wǎng)之惑。但我們深信,不管任何博弈,加之以時間維度拉長,最終都會從非對稱的信息博弈變成對稱信息博弈。對于本管理人而言,既然身處其中難以窺其全貌和別人的底牌,不如回歸時間的維度,在年報、季報的時點明牌翻出之后,對標(biāo)的和當(dāng)時的決策場景進行后手的復(fù)盤。這樣才能秉承慎獨的心態(tài),找出自己的失誤和致勝之處,并進行紀律性糾正。在這種心態(tài)下,本基金的一季報變得介于懺悔錄和自白書之間的復(fù)盤手記,敬請投資人諒解。
看看吧,基金一季報,已經(jīng)用上了“懺悔錄”和“自白書”這樣的字眼,可見基金經(jīng)理已經(jīng)郁悶到了何種程度。實際上,我個人認為,焦巍和銀華富裕主題今年的業(yè)績,還算過得去了。該基金的重倉股依舊布局在白酒、創(chuàng)新藥和醫(yī)美領(lǐng)域,今年一季度,還調(diào)高了白酒和中藥板塊的配置比例,對創(chuàng)新藥板塊明顯下調(diào)了倉位。值得慶幸的是,焦巍自始至終堅守初心,沒有像有些基金經(jīng)理一樣去拓展能力圈,跑去買新能源,否則今年可能虧得更多。(每日經(jīng)濟新聞)
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