要聞速遞：又見新人笑，哪管舊人哭，機構最看好的公募基金開始“吐故納新”
2022-07-26 06:52:09 來源:資事堂 艾皛
一個機構可以“愛”一位基金經理多少時間？
從FOF的投資歷史上看，大概平均不會超過2年（八個季度）。
(資料圖片僅供參考)
這是個很現實的數字，它與市場周期有關，也和經濟周期有關，甚至和行業排名也有關。
而在穩定了約一年后，2022年2季度，公募基金FOF重新進入“調倉”變動期。
曾五個季度持續被增持的海富通改革驅動，連續第二個季度被減持。第二名的富國價值優勢繼續被大量基金增持。
發力更猛的是，去年和今年業績持續得到驗證的丘棟榮，他的產品被批量機構納入重倉，無論持有家數和市值都開始拔尖。
真正的變動或許已經開始到來。
FOF究竟能愛一個基金多久？是什么影響了它們增減持的決定？
01
海富通改革驅動被減持
海富通改革驅動是一只頗受機構喜愛的基金。
2季報顯示，報告期基金總贖回份額超過10.4億份。
究竟是機構、還是個人拋售更多，或許還要等到半年報的具體數據。
不過，被減持的趨勢其實從FOF持倉上，已可看到端倪。
雖然，海富通改革驅動仍然最受FOF青睞的主動偏股基金（按持有家數排序）。
但是，從季度持倉變動來看，海富通改革驅動已經出現了被減持的情況。
上期重倉持有1274萬份的華夏聚豐穩健，2季報重倉品種中不再有該基金。
國泰君安君得益三個月，減持了近780萬份。
相關FOF基金經理在2季報中表示，在基金配置上，對重倉基金進行的比例調整，減持了部分持倉比例較高的基金產品，保持適度均衡分散。
該基金經理還提及，四月底以來的反彈，強者恒強得到了淋漓盡致的發揮，分母端的力量體現的超乎尋常充分。這也使得布局的部分逆向策略產品在反彈過程中表現的不盡如人意。也一并進行了審視，并結合各子基金的情況，進行了優化。
不知是否為巧合的是，海富通改革驅動曾多次在季報中談到逆周期的投資。
02
富國價值優勢持有份額小幅增長
持有基金數僅次于海富通改革驅動的是富國價值優勢。
富國價值優勢不僅備受業內機構關注，也是富國基金的“自購人氣王”。
據富國基金官方微信號引用統計顯示，截至2022年6月，新財富根據支付寶24家金融機構旗下的中高風險類基金投顧產品統計，投顧產品合計持有262只基金產品，其中最受基金投顧團隊青睞的是由孫彬管理的富國價值優勢。
它的季度持倉變動來看，FOF整體也還有小幅加倉。
但也有減持它的FOF產品，廣發養老2050五年，上期重倉，這一期重倉中沒有了它。這只FOF在2季度內也減持了海富通改革驅動。
03
看好價值超過小盤？
而FOF持有數第三的中庚價值領航，大概是前三名中季度持倉增長最多的。
甚至，還有從丘棟榮其他產品中“奔赴”而來的。
最有代表性的大概是，匯添富養老2040五年基金。
1季報時，它持有約1675萬份中庚小盤價值。到了2季報，中庚小盤價值退出重倉基金名單，中庚價值領航“取而代之”，持有份額約1506.9萬份。
基金經理在季報中提到，5月初判斷市場的風險釋放已經相對充分，應該從前期的防守轉向相對積極的進攻。……基金從5月份以來逐步提高了權益型基金的倉位，增配方向主要是高端制造類成長型基金及聚焦消費醫藥等長期優質資產的泛消費類基金，在5-6月的市場反彈中取得了相對較好的收益。
當然也要看到，雖然都是丘棟榮管理的基金，但是兩只基金的年內表現有所差異，差異11個百分點。中庚價值領航更高。
這或許也是一些基金經理，更加青睞中庚領航的潛在原因。
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