環球熱頭條丨數萬億增量規模“誘惑” 機構競逐B端基金代銷業務

從無人問津時的冷清，到賺錢效應后的熱鬧，B端基金代銷這一新興賽道，正成為繼C端基金代銷之后，各大基金銷售機構的逐鹿之地。

有券商測算，目前B端代銷平臺的公募基金代銷規模不到1.5萬億元，但到2024年底，卻有望超過7萬億元。迅速擴大的規模誘惑，疊加相對較低的進入門檻，吸引著后來者不斷入局。面對這個萬億級的“蛋糕”，B端基金代銷機構如何獲取競爭優勢？圍繞客戶需求迭代出更好的產品和全方位的服務，解決痛點并創造價值，或是未來的制勝關鍵。

B端代銷成“香餑餑”

(相關資料圖)

盡管屬于新興產物，但近年來的快速增長勢頭和廣闊前景，讓B端基金代銷業務被越來越多的基金銷售機構所關注。

所謂B端基金代銷業務，其服務的客戶群體是機構，而服務個人投資者的零售端代銷業務則被稱為C端業務。中國證券投資基金業協會數據顯示，截至今年二季度末，在非貨基金保有規模前15名的代銷機構中，就有2家主攻B端代銷的機構。

其中，基煜基金非貨基金保有規模為2252億元，匯成基金的相關規模也達到1647億元，可謂基金代銷“彎道超車”的典范。相較1年前，這兩家機構的非貨基金保有規模都擴張了3倍有余，行業排名呈現快速上升狀態。

究其原因：一方面，資管新規實施后金融機構增配標準化資產，衍生出對代銷機構的服務需求；另一方面，機構對數字化轉型的需求，也助推了行業迅速發展。

不僅是主攻B端的基金代銷機構，天天基金、盈米基金等精于C端業務的知名機構也早在這一領域布局。同時，由于B端代銷真實可見的收益及不高的入場門檻，也讓后來者陸續增多，競爭格局日趨白熱化。

實際上，除第三方基金銷售機構外，銀行、券商等傳統金融機構也在布局B端代銷業務。匯成基金人士認為，傳統機構布局B端業務會給第三方機構帶來一定程度上的競爭，但其本質上是自身傳統業務的延展和補充，并非獨立業務運營。當下需要重點考慮的，是如何在高速發展的行業中，更好地服務專業資管機構，保持競爭力。

數字化賦能助力全方位服務

今年二季度以來，盈米基金旗下聚焦B端機構業務的“蜂鳥”系統，已陸續升級多項服務功能。其中包括“推出全新持倉分析功能”“完善多項交易安全監控功能”和“新增事中告警、日中雙重核對功能”等。

這并非個別現象。基煜基金今年也圍繞交易運營、投資研究、合規風控這三大機構投資的核心環節，推出了多個平臺功能和服務。

“科技賦能”是B端代銷業務的王牌之一，最早嗅到行業機會，并率先入局的機構更以此作為開拓業務的基石。比如2016年，基煜基金“基構通”平臺、匯成基金“匯成一賬戶”系統、盈米基金“蜂鳥”等系統就已上線，如今已進行了多次更新迭代。

“2015年時，我們發現機構投資者在基金交易領域完全無人服務，基金交易沒有電子化交易系統，基礎設施遠落后于散戶，感覺需要有人站出來服務機構。”基煜基金人士說。

以基煜基金為例，目前該代銷機構已實現極速批量開戶、多賬戶多產品集中交易等數百項服務。數據顯示，該機構的年業務處理量約為38萬筆，每年可為客戶節省逾8000工時。

盈米基金表示，如何讓科技與金融更好地創新融合、利用科技重塑大資管行業格局、提升運營效率，是當下資管機構必須面對和思考的課題。

數萬億市場尚待開拓

由于業務發展迅速，B端代銷機構已逐漸成為行業生力軍。同時，在較低的行業滲透率下，其數萬億元的增量前景也令人期待。

據國泰君安證券測算，2021年底B端基金代銷規模約為1.47萬億元，約占B端基金銷售規模的11.5%，滲透率仍很低。測算結果顯示，截至2024年底，預計B端基金代銷規模可達7.1萬億元，能帶來約5.63萬億元的增量空間。

面對未來的機遇與挑戰，匯成基金認為，服務機構的核心在于能否為機構解決問題、能否為客戶創造價值，以及能否實現與機構客戶業務互補和共同成長。這里面考驗的是第三方機構的產品創新能力和綜合服務能力。

“我們相信‘好的產品會說話’。作為先行者，最大的先發優勢在于已陪伴客戶多年，對機構客戶復雜的需求有更為深刻的理解。未來，我們會圍繞客戶需求不斷開發迭代產品和服務，真正為客戶創造價值。”基煜基金人士表示。

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