焦點信息:回撤超60% 百億私募接連道歉：沒有預(yù)警和止損產(chǎn)品損失慘重

市場走勢跌宕起伏，部分百億私募旗下產(chǎn)品損失慘重。

前有網(wǎng)紅百億私募希瓦資產(chǎn)旗下產(chǎn)品巨虧60%，后有百億私募正圓投資的代表產(chǎn)品今年以來回撤超50%，兩家知名私募旗下產(chǎn)品凈值的暴跌引發(fā)市場關(guān)注。

(相關(guān)資料圖)

在正圓私募發(fā)布的《致投資者的一封信》中，基金經(jīng)理戴旅京表示，他和家人的大部分積蓄，都在他管理的產(chǎn)品中，并且認購的大部分都是沒有預(yù)警和止損的產(chǎn)品，損失慘重。

戴旅京坦言，2021年之后，自己所管理的產(chǎn)品規(guī)模快速擴張，與過往的集中持股、靈活交易的風格暫不適應(yīng)，因此組合管理不夠靈活，沒有充分考慮到短期價格與長期價值的偏離度。

事實上，在業(yè)內(nèi)人士看來，凈值劇烈回撤一部分原因在于市場調(diào)整，另外也是公司風控理念存在問題。

深圳某私募人士認為，設(shè)置預(yù)警線和清盤線，這些指標有存在的必要，它們能在不同層面對投資經(jīng)理的投資操作設(shè)置約束和底線，從而一定程度上保障策略的安全性。

百億私募冠軍道歉正圓投資是近三年收益排行榜冠軍。

公開信息顯示，成立于2015年的正圓投資，過往年度均取得優(yōu)異的成績，也在行業(yè)內(nèi)積累了良好的口碑。

第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，2017年到2021年五年間，正圓投資僅在2018年收益率告負，其余4個年度其收益率依次分別高達152.64%、97.52%、130.27%和85.75%。

值得一提的是，一只名為“正圓小伙伴”的私募產(chǎn)品，在2020年和2021年分別取得高達243%、135%年度收益。

與此同時，正圓投資的管理規(guī)模爆發(fā)式增長，2021年發(fā)行了129只產(chǎn)品，晉升為百億股票私募機構(gòu)。

但是，到了2022年，正圓投資旗下的多只產(chǎn)品出現(xiàn)了業(yè)績大滑坡。

數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，正圓投資基金經(jīng)理戴旅京管理的4只產(chǎn)品今年以來的虧損率都超過了50%，分別是“正圓日月當空”“正圓錦衣夜行”“正圓臥虎藏龍”以及“正圓小伙伴”，其年內(nèi)跌幅分別為54.73%、53.81%、53.04%、52.16%。

對此，戴旅京也在道歉信中表示，他的投資策略以自下而上、深度研究公司為主，長期重倉持有優(yōu)質(zhì)公司，“2021年之前，我主要的投資人是家人及朋友，2021年之后，產(chǎn)品規(guī)模快速擴張，與我過往的集中持股、靈活交易的風格暫不適應(yīng)。管理不夠靈活圓融，沒有充分考慮到短期價格與長期價值的偏離度。”

正圓投資總經(jīng)理廖茂林也出面解釋，他表示正圓平臺共用一個研究團隊，同一個股票池，因此，客戶對不同基金經(jīng)理業(yè)績的分化有所質(zhì)疑和批評。但正圓不同基金經(jīng)理有各自的投資策略，對其所管理產(chǎn)品具有獨立決策權(quán)，加之股票池標的較多，因此基金經(jīng)理的持倉組合不同，這導(dǎo)致了產(chǎn)品凈值走勢不同。

廖茂林坦言，基金經(jīng)理戴旅京風格相對激進，持倉集中，上半年主要持倉品種接連遭遇黑天鵝，因此造成產(chǎn)品凈值較大回撤。

網(wǎng)紅私募巨虧60%業(yè)績遭遇大幅回撤的還有希瓦資產(chǎn)。

公開資料顯示，海南希瓦成立于2014年12月，管理規(guī)模超過100億元，上海希瓦成立于2015年7月，管理規(guī)模50億至100億元。目前，這2家私募的核心人物都是梁宏。

2021年，在某投資類社區(qū)上，希瓦資產(chǎn)董事長梁宏突然發(fā)帖稱：“jjww（嘰嘰歪歪）的全部拉黑，哪怕你是投資人；不要對我指手畫腳，有本事自己贖回自己去炒股；扛不住波動不要來投我的產(chǎn)品，又想出肉（吃肉）又不想挨打，請另請高明”，盡管發(fā)帖后又將帖子刪去，但還是引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

而在近期，引起市場質(zhì)疑的是上海希瓦旗下產(chǎn)品希瓦風行精選和希瓦風行1號。

第三方數(shù)據(jù)顯示，這2只產(chǎn)品均成立于2019年，其中，希瓦風行精選2020年8月基金凈值便升至2元附近，實現(xiàn)了凈值翻倍。但是，去年7月以來，產(chǎn)品凈值快速下行，8月5日已經(jīng)跌至0.78元。截至2022年8月5日，希瓦風行精選凈值回撤高達63.16%。

希瓦風行1號也是如此，回撤達到60.19%。截至2022年8月12日，希瓦風行1號今年以來下跌37.75%，成立來累計虧損19.39%，累計凈值為0.8061元。

公開資料顯示，希瓦風行精選和希瓦風行1號的基金經(jīng)理并非公司董事長梁宏，而是2018年加盟希瓦資產(chǎn)的洪俊驊。

此前，洪俊驊曾任湘財證券、招商證券和申萬宏源房地產(chǎn)研究、研究組長，后在澤熙投資任研究員，目前管理規(guī)模不足1億元。

希瓦資產(chǎn)相關(guān)人士表示，該產(chǎn)品是行業(yè)基金，偏重物業(yè)股投資。物業(yè)地產(chǎn)股近兩年下跌幅度較大，導(dǎo)致產(chǎn)品凈值下跌較多。目前，該產(chǎn)品一直在風控監(jiān)管下控制倉位。

實際上，在今年上半年，梁宏曾發(fā)布《致投資者的一封信》，他在信中向投資者道歉，坦承過去犯的不少錯誤，包括高位發(fā)的基金、投資者買入后虧了一整年，新基金加倉沒料到港股和中概會繼續(xù)暴跌、導(dǎo)致被迫降倉，還有2021年2月高位太過樂觀沒有降倉等情況。

對于部分私募產(chǎn)品凈值的大起大落，深圳某私募人士認為，私募基金追求絕對收益，需要找到收益和風險的平衡點，此外，設(shè)置預(yù)警線和清盤線，這些指標有存在的必要，它們能在不同層面對投資經(jīng)理的投資操作設(shè)置約束和底線，從而一定程度上保障策略的安全性。

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