速遞！廣發基金投資者巨虧42%：再收1.5%管理費合理性存疑

【回撤日報】

編者按：

(資料圖片)

一批買了廣發基金旗下“次新”產品并長期持有的投資者正遭遇較為嚴重的虧損。本篇主要研究廣發基金旗下的“廣發價值核心混合”，未來將透視更多基金公司的更多產品。

廣發價值核心混合A成立至今20個月，凈值下跌超過四成，投資者虧損嚴重。

算一筆簡單的賬：投資者如果在該基金成立之初就參與認購并持有至今，20個月凈值虧損達到42%，這還沒有計算申贖費用以及持有期間的資金無風險收益。

該基金年管理費率為1.5%，這筆管理費由基金管理人即廣發基金收取，最終由基金持有人承擔。

自基金成立以來，廣發價值核心混合持續重倉食品飲料、醫藥生物兩大行業，但效果不佳。今年二季度，基金加倉隆基綠能、買入理想汽車等新能源標的，但二季度至今這些股票跌幅顯著。

截至2022年二季度末，廣發價值核心混合已累計虧損17.4億元。但是，廣發基金作為基金管理人，累計收取管理費超1.14億元。

成立20個月凈值下跌42%，投資者大幅虧損

廣發價值核心混合成立于2021年1月，基金經理為張東一，募集期間凈認購金額達到76.19億元，募集有效認購總戶數達156744戶，是當時市場上的一只明星產品。

然而，成立以來至今，廣發價值核心混合業績表現不佳。截至2022年9月21日（下同），該基金A份額累計下跌42.86%，同類排名1547/1589。相較業績比較基準，廣發價值核心混合A跑輸超過18個百分點，且跑輸幅度呈擴大趨勢。

2022年以來，廣發價值核心混合A單位凈值年內回撤27.15%，在2699只偏股混合型基金中排名第2369名。

伴隨基金凈值下跌，投資者用腳投票。數據顯示，廣發價值核心混合的基金份額總額從成立時約76.19億份下降至2022年上半年末52.98億份，基金資產凈值跌至約37.62億元。

重倉食品飲料、醫藥生物，加倉隆基綠能受挫

分析基金持倉發現，按照申萬一級行業分類，廣發價值核心混合持續重倉食品飲料、醫藥生物這兩大行業。

2022年上半年末，該基金持有食品飲料、醫藥生物的市值占基金資產凈值的比率分別為23.59%和18.83%，重倉股包括貴州茅臺、瀘州老窖、山西汾酒、藥明康德等。

2022年上半年，廣發價值核心混合加配電力設備板塊，該行業的基金資產凈值占比從2021年末6.79%上升至最新報告期末10.29%，成為第三大重倉行業。

特別是，基金在二季度進一步加倉了電力設備行業企業隆基綠能，使得該股躍升至廣發價值核心混合的第一大重倉股，持股市值約3.27億元。然而，二季度末截至9月21日，隆基綠能股價下跌約26.17%。

廣發價值核心混合還在二季度首次買入了特步國際、理想汽車，不過這兩只股份同樣表現欠佳。二季度末至今，特步國際、理想汽車均下跌超過30%。

投資人巨虧，基金公司是否應該下調管理費？

伴隨凈值回撤，廣發價值核心混合截至2022年上半年末累計虧損達17.4億元。但是，廣發基金作為基金管理人累計收取管理費約1.14億元。

2021年，廣發價值核心混合虧損13.12億元，廣發基金收取管理費8735.45萬元；2022年上半年，該基金虧損約4.35億元，廣發基金收取管理費約2717.99萬元。

近期，國辦印發《關于進一步優化營商環境降低市場主體制度性交易成本的意見》，鼓勵證券、基金、擔保等機構進一步降低服務收費。

廣發價值核心混合的年管理費率為1.50%，在開放式偏股混合型基金中屬于最高一檔。面對成立以來持續表現欠佳的業績，廣發基金是否應該降低管理費率讓利投資者？

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關鍵詞： 廣發基金 年上半年 醫藥生物