富榮基金“人氣”債基凈值大跌12%，產品宣傳合規性存疑-天天微速訊

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近日，“人氣”債基富榮中短債的單位凈值出現斷崖式下跌，引來廣泛關注。截至2022年11月22日，富榮中短債C的單位凈值為0.8827元，近一周凈值跌幅達14.77%，其中11月21日單日跌幅達到12.08%。債券型基金在短期內出現如此大的回撤的情況相對少見。分析發現，該基金的基金份額在2022年第三季度迎來大幅增長，從3億元未滿規模一度逼近50億元。在近期債基出現凈值普遍下降后，富榮中短債在短期內面臨了較大的贖回壓力，公司通過出售資產來維持流動性。目前尚未贖回的投資者或面臨較大虧損，富榮基金的風控能力和流動性管理能力能否匹配上規模增速、是否做到宣傳時所提到的“嚴控回撤”或值得思考。“人氣”債基單日最高跌幅超12%富榮中短債成立于2021年12月，募集期間凈認購金額約17.1億元，有效認購總戶數為382戶。成立后不久，富榮中短債的基金規模急速下降至1.52億元。2022年三季度末，或因公司加大宣傳力度，富榮中短債從“冷門”基金變成“人氣”基金，基金總規模猛增至49.51億元。富榮中短債的宣傳用語中標榜“嚴控回撤”，但從目前富榮中短債的實際表現來看，或存在較大差距。以規模相對更大的富榮中短債C為例，截至2022年11月22日，該基金的單位凈值為0.8827元。該基金近一周凈值跌幅達14.77%，在同類基金中排名倒數第一。其中，富榮中短債C在11月21日單日跌幅更是達到12.08%。擠兌壓力下，變賣資產補缺？近期，受多種因素影響，債券市場出現較大波動，收益相對穩健的債券型基金也出現了凈值回撤，遭遇較大的贖回壓力。富國中短債也是其中之一。自11月上旬，富國中短債的A、C類份額的單位凈值接連出現下滑，11月17日單日跌幅達到1.89%。隨后，富國基金在第三方平臺發表說明，稱“富榮中短債在面臨短期內快速贖回的情況下，為了保證每一位客戶的利益，需要不斷地賣出資產，而這些資產并未出現違約問題”。根據基金三季報，富榮中短債的固定收益投資占基金總資產的94.56%。從細分類型來看，中期票據、金融債券、企業短期融資券為主要投資產品，分別占基金凈值的72.78%、23.08%、9.53%，其他類型產品則相對分散。富榮中短債在2022年三季度披露的投資比例較大的部分債券名單中，大融城2A在2022年11月21日下跌49.24%，其基金凈值占比較少；其他產品在近期并沒有出現大幅跌價的情形。但從收益率表現來看，富榮中短債的單位凈值跌幅遠高于行業平均水平。若按富榮基金所稱，基金所持有的資產不存在“踩雷”，富榮基金在面臨較大的兌付壓力下，是否折價處理了富榮中短債的資產？基金合同顯示，富榮中短債的投資目標為“在嚴控風險和保持資產流動性的基礎上，主要投資中短期債券，力爭實現資產的長期穩健增值”。那么，富榮基金是否做到“嚴控風險和保持資產流動性”？截至2022年三季度末，富榮基金在管產品共有19只，基金總規模約269億元，環比增加約57億元，主要受益于富榮中短債的規模擴張。免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

關鍵詞： 單位凈值 三季度末 債券型基金