富國創(chuàng)新趨勢(shì)業(yè)績倒數(shù)第一，今年虧了46%-關(guān)注

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富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票成立2年多，基金規(guī)模從超過160億元下降至不足40億元。規(guī)模銳減的背后是連續(xù)下行的凈值曲線。截至2022年11月30日，該基金凈值累計(jì)回撤41.74%、年內(nèi)回撤46.23%，均排名同類產(chǎn)品倒數(shù)第一。盡管凈值表現(xiàn)不佳，截至今年上半年末，富國基金作為基金管理人累計(jì)從該基金收取管理費(fèi)約2.86億元。成立以來累計(jì)浮虧41%，近期反彈乏力富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票成立于2020年7月，募集期間凈認(rèn)購金額達(dá)到約163.08億元（對(duì)應(yīng)募集份額約163.08億份），有效認(rèn)購總戶數(shù)219739戶，是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上的一只明星產(chǎn)品。然而，成立以來截至2022年11月30日的2年多時(shí)間，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票凈值累計(jì)回撤41.74%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)超過30個(gè)百分點(diǎn)，同類排名451/451，表現(xiàn)墊底。截至2022年11月30日，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票年內(nèi)凈值回撤46.23%，同類排名729/729，同樣排名墊底。進(jìn)入11月以來，受多重利好因素影響，市場(chǎng)迎來一波較大的反彈，但是富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票反彈乏力，凈值連續(xù)創(chuàng)下新低。面對(duì)凈值回撤，投資者選擇用腳投票。截至2022年三季度末，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票的基金份額總額下降至約56.93億份，基金資產(chǎn)凈值減少至36.04億元。持倉風(fēng)格激進(jìn)，換手率較高研究發(fā)現(xiàn)，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票的投資風(fēng)格較為激進(jìn)，持倉換手率持續(xù)較高。2021年，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票的換手率約為653.1%，在全市場(chǎng)普通股票型基金中處于前20%；2022年上半年，該基金的換手率為253.3%。近期披露的2022年三季報(bào)顯示，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票的重倉股再次出現(xiàn)大換血。2022年二季度末的前十大重倉股中，僅格力電器等個(gè)別股票仍出現(xiàn)在該基金三季度末的前十大重倉股名單中。在三季度新進(jìn)入基金前十大重倉股名單的公司中，多家在四季度以來股價(jià)表現(xiàn)不佳。鼎勝新材是該基金的第四大重倉股，三季度末至11月末，該公司股價(jià)下跌超過18%；江豐電子是第六大重倉股，三季度末至11月末，該公司股價(jià)下跌超過16%。從過往業(yè)績表現(xiàn)來看，高換手率并未給富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票帶來更好的業(yè)績。與之相反，高換手率往往會(huì)帶來較高的傭金支出，從而拖累基金凈值表現(xiàn)。收取管理費(fèi)約2.86億元客觀上來講，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票成立以來的凈利潤表現(xiàn)好于凈值走勢(shì)，部分原因可能是投資者在凈值高位贖回較多，提前鎖定了部分利潤。數(shù)據(jù)顯示，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票2020年產(chǎn)生凈利潤約31.45億元。但是，該基金2020年末的基金份額總額約為114.18億份，相比成立時(shí)減少超過40億份。2021年和2022年上半年，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票分別虧損9.27億元和16.31億元。2022年第三季度，該基金產(chǎn)生本期利潤約-10.59億元，這意味著富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票成立以來截至三季度末可能已累計(jì)產(chǎn)生浮虧逾4億元。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，這些浮虧額可能很大一部分來自于基金管理人收取的管理費(fèi)。根據(jù)基金招募說明書，富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票收取的管理費(fèi)率為1.50%。2020年至2022年上半年末，富國基金作為基金管理人累計(jì)從該基金收取管理費(fèi)約2.86億元。由于管理費(fèi)用固定收取，不管凈值漲跌，富國基金均能實(shí)現(xiàn)“旱澇保收”。而根據(jù)基金2022年三季報(bào)，基金管理人并未持有富國創(chuàng)新趨勢(shì)股票的份額。免責(zé)聲明：本文僅供信息分享，不構(gòu)成對(duì)任何人的任何投資建議。

關(guān)鍵詞： 三季度末 基金管理人 年上半年