銀河基金頻“踩雷”：銀河轉型增長運營7年虧逾40%

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成立至今，銀河轉型增長單位凈值收益率為負46.3%，跑輸業績比較基準逾37個百分點，業績表現同類排名墊底。并且2022年以來，該基金單位凈值收益率與業績比較基準收益率的差距越來越大。該基金重倉的歌爾股份、藥明康德年內股價大幅下挫，2022年三季度這兩只股票減倉幅度較大，或有可能是殺跌減倉。此外，該基金在第三季度大幅加倉的牧高笛在10月份連續兩個交易日跌停。自成立至2022年三季度末，銀河轉型增長凈利潤合計虧損逾13.3億元，而銀河基金作為管理人，從該基金上收取的管理費超過1.3億元。單位凈值不足0.6元，大幅跑輸業績基準銀河轉型增長是2015年5月成立的一只靈活配置型基金產品，成立時基金份額38.2億份，有效認購戶數超過4.3萬戶，是當時銀河基金旗下規模居前的主動權益類產品。在成立后的一個多月時間里，該基金業績表現較好，2015年6月12日單位凈值一度漲至1.117元。但在此之后，伴隨市場整體行情的變臉，該基金業績急轉直下，單位凈值接連創出新低。2019年1月3日，該基金單位凈值僅剩下0.417元。2019年至2021年期間，該基金單位凈值有所回升，最高反彈至0.941元，未超過1元。2022年以來，銀河轉型增長業績再度大幅回撤。年初至今（截至12月2日），該基金單位凈值收益率為負26.74%，單位凈值跌至0.537元，業績表現在同類基金中排名1916/2176。成立至今，該基金單位凈值收益率為負46.3%，跑輸業績比較基準逾37.91個百分點，業績表現在同類基金中排名426/429，墊底。2022年銀河轉型增長基金業績的大幅回撤固然有市場行情影響，但值得注意的是，該基金單位凈值收益率與業績比較基準收益率的差距越來越大。特別是最近兩個月，該基金跑輸業績比較基準的幅度多次超過39個百分點。或許是業績表現不佳的緣故，2022年三季度末，該基金份額減少至7.79億份，較成立時減少79.6%。殺跌減倉歌爾股份等，“踩雷”牧高笛2022年二季度末，歌爾股份、藥明康德分別是銀河轉型增長的第三和第八大重倉股，而到了三季度末，這兩只股票已經消失在前十大重倉股中，減倉幅度較大。2022年第三季度，歌爾股份股價下跌21.13%，藥明康德股價下跌31.06%，銀河轉型增長或有可能是殺跌減倉這兩只股票。據2022年三季報，該基金本期已實現收益為負3035.6萬元，為今年以來新低。“本期已實現收益”指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額。因股票投資收益在其中占較大比例，該指標出現大額虧損在一定程度上表明期間可能進行了殺跌斬倉。2022年第三季度，銀河轉型增長大幅加倉牧高笛，牧高笛的持股數量較上一報告期增加56.9%，并成為第五大重倉股。四季度以來，牧高笛股價下跌29.79%，其中在10月份該股票連續兩日跌停。成立至今虧損13億，收取管理費超過1.3億數據顯示，自成立至2022年三季度末，銀河轉型增長凈利潤合計虧損逾13.3億元，其中2022年前三季度虧損超過1.45億元。不過，盡管基金大幅虧損，基金管理人仍然能夠憑借管理費收入實現旱澇保收。自成立至2022年上半年末，銀河基金作為管理人，從該基金上合計收取管理費約1.3億元。成立以來業績表現在同類產品中排名靠后，銀河轉型增長是否可以考慮降低管理費率？或者采用與業績表現掛鉤的浮動管理費率，提升投資者持有體驗？免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

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