【讀財報】混基發行透視：發行規模銳減超8成，金鷹基金、華泰保興基金產品已虧逾20%

以認購起始日統計，2022年1-11月公募市場共發行混合型基金462只（初始基金），發行規模2415億元，發行規模較上年同期下降84.98%。新發行混合型基金中，偏股混合型產品居多，且大多數產品發行規模都在10億元以下。

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易方達品質動能三年持有混合、泉果旭源三年持有期混合發行規模均達99億元，是發行規模較大的兩只混基產品。

包括金鷹時代先鋒混合、華泰保興吉年盈混合在內，多只新發行的混合型基金成立至今（截至12月8日）單位凈值已下跌逾20%。不過，也有招商核心競爭力混合、國金量化精選等成立以來已取得可觀收益。

發行規模同比萎縮超8成

2022年1-11月份，公募市場合計發行混合型基金產品462只，發行規模合計2415億元，發行數量同比減少45.78%，發行規模同比減少84.98%。

圖1：近5年1-11月份混合型基金發行規模及數量

新發混合型基金產品中，偏股混合型基金發行數量最多，且發行規模最大，發行規模占比達到80%以上。平衡混合型、靈活配置型產品發行數量、規模相對較小。

圖2：2022年1-11月各類型混合型基金發行規模及數量

新發混合型基金產品中，發行規模在10億元以下的產品數量最多，占比近80%。有48只產品發行規模在10億元以上，其中有4只產品發行規模超過50億元。

圖3：2022年1-11月混合型基金發行規模區間分布

易方達、泉果基金新發產品規模居前

2022年1-11月公募市場新發行的混合型基金產品中，易方達品質動能三年持有混合、泉果旭源三年持有期混合發行規模均達99億元，是發行規模較大的兩只混基產品。

圖4：2022年1-11月混合型基金發行規模TOP15

易方達品質動能三年持有混合成立于2022年7月，發行總規模99.11億元，有效認購戶數15.7萬戶，陳皓擔任基金經理。通過三季報該基金在成立后首度披露前十大重倉股，其中前三大持倉分別為納思達、比亞迪和寶信軟件。

泉果旭源三年持有期混合成立于2022年10月，發行規模99.07億元，是泉果基金發行的首只基金產品。泉果基金是今年2月份剛剛成立的一家公募基金公司，王國斌、任莉分別持股35%為第一大股東，二人均曾任職于東方證券資管。

發行規模排在第三的是興證全球合衡三年持有混合，該基金成立于2022年1月，發行規模合計59.84億元，有效認購戶數5.48萬戶。成立后，該基金單位凈值一度下探至0.7971元，回撤超過20%。后伴隨市場行情反彈，單位凈值有所回升。截至12月8日單位凈值為0.9543元。

金鷹基金、華泰保興基金新發產品已虧逾20%

2022年1-11月新發行的混合型基金產品中，多只產品自成立至今單位凈值跌幅已經超過20%。

圖5：2022年1-11月新發行混合型基金成立至今業績表現

金鷹時代先鋒混合成立于2022年1月份，發行總份額3.61億份，是一只偏股混合型基金產品。成立至今，該基金A份額單位凈值下跌23.45%，跑輸業績比較基準9.6個百分點，同類排名2488/2757。

華泰保興吉年盈混合是2022年3月發行的一只偏股混合型基金，發行總份額2.26億份。成立至今，該基金A份額單位凈值下跌22.09%，跑輸業績比較基準逾17個百分點，同類排名2903/2947。

國壽安保盛澤三年持有期混合A、華安新能源主題混合A成立至今單位凈值跌幅也超過20%。此外還有37只新發混基成立至今單位凈值跌幅在10%以上。

不少新發混基成立至今取得可觀收益。招商核心競爭力混合成立于2022年4月份，同樣是一只偏股混合型基金產品，發行總份額7.54億份。成立至今，該基金A份額單位凈值上漲45.69%，跑贏業績比較基準48.4個百分點，同類排名1/3009。該基金的重倉股以消費行業為主，三季度末前三大重倉股分別是美的集團、分眾傳媒和伊利股份。

國金量化精選A、鑫元長三角混合A等14只新發混基成立以來單位凈值收益率超過10%。

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